Cálculo de Periodos Medios y Ratios Financieros: Conceptos Clave

Cálculo de Periodos Medios

1. Periodo Medio de Almacenamiento (PMA)

Indica el tiempo promedio que las materias primas permanecen en el almacén.

Fórmula:

Coste medio de las materias primas / Nivel medio de existencias = n_a (número de veces que se renueva el almacén de materias primas a lo largo del año).

2. Periodo Medio de Fabricación (PMF)

Representa el tiempo promedio que los productos están en proceso de fabricación.

Fórmula:

Coste de producción / Nivel medio de productos en curso de fabricación = n_f (número de veces que se renueva al año el almacén de productos en curso).

3. Periodo Medio de Ventas (PMV)

Muestra el tiempo promedio que los productos terminados permanecen en el almacén antes de ser vendidos.

Fórmula:

Coste de ventas anuales / Nivel medio de existencias en productos terminados en el año = n_v (número de veces que se renueva el almacén de productos terminados).

4. Periodo Medio de Cobro (PMC)

Indica el tiempo promedio que la empresa tarda en cobrar a sus clientes.

Fórmula:

Ventas anuales / Valor medio de créditos anuales a clientes = n_c (número de veces que se renueva la deuda con los clientes al cabo de un año).

5. Periodo Medio de Pago (PMP)

Representa el tiempo promedio que la empresa tarda en pagar a sus proveedores.

Fórmula:

Valor de las compras a crédito realizadas durante un periodo / Saldo medio de deudas con los proveedores en ese periodo = n_p

PMP = 365 / n_p

Cálculo del Periodo Medio de Maduración

• Periodo Medio de Maduración Económico (PMMe): PMMe = PMA + PMF + PMV + PMC
• Periodo Medio de Maduración Financiero (PMMf): PMMf = PMMe - PMP

Ratios Financieros

1. Liquidez

Fórmula: (Disponible + Realizable + Existencias) / Exigible a corto plazo

Valor óptimo: Entre 1,5 y 2. Un valor inferior a 1 indica que la empresa no puede afrontar sus deudas a corto plazo.

2. Tesorería

Fórmula: (Disponible + Realizable) / Exigible a corto plazo

Valor óptimo: Entre 0,75 y 1. Un valor inferior a 0,75 puede producir carencia de efectivo.

3. Disponibilidad

Fórmula: Disponible / Exigible a corto plazo

Valor óptimo: Entre 0,10 y 0,30.

4. Garantía

Fórmula: Activo total / Exigible a largo y corto plazo

Valor óptimo: Entre 1,5 y 2,5. Un valor inferior a 1 indica quiebra técnica.

5. Endeudamiento

Fórmula: Exigible total / (Pasivo total + Neto patrimonial)

Valor óptimo: Inferior a 0,5. Un valor superior indica que las deudas son mayores que los fondos propios.

6. Calidad de la deuda

Fórmula: Exigible a corto plazo / Exigible a corto y largo plazo

Interpretación: Cuanto menor sea el valor, mejor.

7. Autonomía financiera

Fórmula: Recursos propios / Exigible a corto y largo plazo

Interpretación: A mayor valor, mayor autonomía financiera.

Rentabilidad

• Rentabilidad Económica (RE): (BAIT / Activo total) x 100
• Rentabilidad Financiera (RF): (Beneficio neto / Recursos propios) x 100

Situaciones de Equilibrio y Desequilibrio Financiero

Equilibrio total

Todo el activo está financiado con recursos propios. No hay deudas ni pasivos que pagar.

Estabilidad financiera

Fondo de maniobra positivo. Con su activo corriente, la empresa puede liquidar su exigible a corto plazo y aún así tiene margen.

Desequilibrio económico

Parte de las inversiones a largo plazo están financiadas con exigible a corto plazo; habrá problemas para pagar las deudas.

Desequilibrio total (Suspensión de pagos)

Carece de fondos propios. Solo tiene como salida la liquidación de la empresa.