Dinero Bancario y Base Monetaria: Creación del Dinero, Multiplicador y Coeficiente de Caja

Concepto de dinero

El dinero es cualquier medio de pago que sea aceptado por todos. Características: medio de pago (intercambio de bienes y servicios) y aceptación universal, garantizada por el BC (Banco Central).

Clases de dinero

Dinero legal o BM (Base Monetaria): es el saldo total que hay en billetes del BC y moneda fraccionada. Exclusiva del BC.

Dinero bancario: saldo que el público mantiene en los bancos bajo la forma genérica de depósitos.

Tipos de depósitos

• Depósitos a la vista: saldos que el público mantiene en bancos, liberables en cheques.
• Depósitos de ahorro: libretas de bancos (líquidas).
• Depósitos a plazo inferior a 2 años: saldo que el público mantiene en bancos, que solo puede retirarse agotado el plazo pactado.
• CTA (cesiones temporales de activos): (repos y simultáneas) saldo que el público mantiene en estos bancos, en forma de compra temporal de activos.
• FI monetario (fondos de inversión monetarios): participaciones en fondos de inversión a corto plazo.

Creación de la Base Monetaria (BM)

Creación de BM: solo el BC puede crear la BM. Cada vez que salen euros del BC hacia el sistema habrá un aumento de la BM. Por el contrario, cada vez que entran euros desde el sistema hacia el BC habrá una disminución de la BM.

Existen dos factores de creación:

1. Factor autónomo: si hay superávit de la balanza de pagos, los bancos enviarán el exceso al BC y, por tanto, habrá superávit de BM. Por el contrario, en caso de déficit, las empresas piden divisas a su banco y el banco al BC; al ser entregadas, los ingresos disminuirán la BM.
2. Factor regulador: intervención del BC.

Creación de dinero bancario (depósitos)

El dinero bancario es creado por los bancos a través de los préstamos que realizan con el dinero depositado por sus clientes. Una gran parte del ahorro de las personas se deposita en las entidades bancarias. La función básica de la banca consiste en captar estos depósitos pagando un interés, y conceder préstamos cobrando un interés más alto que el pagado por los depósitos.

Los ahorradores no retiran sus depósitos de una sola vez ni todos al mismo tiempo. Además, las retiradas suelen compensarse con nuevos ingresos de depósitos. Por ello, para hacer frente a las posibles peticiones de dinero por parte de sus clientes, los bancos solo necesitan mantener una pequeña parte de sus depósitos en forma de reservas. Para nuestra seguridad, el Banco Central obliga a los bancos a mantener un porcentaje mínimo de reservas, llamado coeficiente de caja o coeficiente legal de reservas (actualmente es del 2%). El resto del dinero, el banco lo moviliza creando dinero bancario.

Estrategias de los bancos

Bancos: buscan el máximo flujo (D-P-D), lo que minimiza (L, E).

• Estrategias: ajustar L al coeficiente de caja.
• Para reducir E: red de cajeros automáticos, uso de tarjetas de crédito, domiciliaciones, banca electrónica, fraude fiscal.

Fórmulas

M3 es la cantidad de dinero en circulación, aquel dinero que está disponible para utilizarse como medio de pago. La BM y la M3 están vinculadas.

• M3 = E + D o M3 = Multiplicador del crédito × BM
• BM = E + L
• D = Dv + Ds + Dt + CTA + FI monetario
• L = % × Depósitos
• Multiplicador (λ) = 1 / (e + c(1 − e))
• e (coeficiente de efectivo) = E / M3
• c (coeficiente de caja) = L / D