Eficiencia técnica y asignativa, ACB, análisis multivariante y rentabilidad financiera

T3: Eficiencia Técnica y Asignativa

Eficiencia Técnica

La eficiencia técnica se refiere a la proporción concreta de factores, cuyo uso se minimiza o la producción se maximiza. Esta proporción puede variar debido a una nueva tecnología, pero no por precios ni por la productividad marginal (PMg). Se centra en cantidades y no en valores, enfocándose en los procesos productivos, no en los precios.

Eficiencia Asignativa

La eficiencia asignativa implica el coste mínimo de producir un nivel dado de producto, cuando cambian las proporciones de los factores productivos utilizados de acuerdo con sus precios o la productividad marginal (PMg).

T4: Análisis Coste-Beneficio (ACB)

El análisis coste-beneficio (ACB) presenta dificultades de aplicación porque los costes (incluidos los de oportunidad) y los beneficios deben considerarse desde el punto de vista de la sociedad, aunque no generen flujos financieros.

Dificultades en la Aplicación del ACB

1. Efectos externos: Atribuir valor monetario a aspectos no financieros que no se tienen en cuenta.
2. Precios sombra: Reflejar la valoración social de los costes y beneficios producidos (mayor bienestar por una unidad extra de producción pública).
3. Tasa social de descuento: Utilizada para comparar los flujos de costes y beneficios a lo largo del tiempo. Es la rentabilidad mínima que debe lograr la inversión realizada para ser socialmente aceptable.
4. Valor Actual Neto (VAN): Maximiza la suma de los beneficios sobre los costes, considerando la Tasa Interna de Retorno (TIR), donde el VAN es nulo.

Análisis Multivariante

Análisis de Componentes Principales

El análisis de componentes principales busca reducir la dimensionalidad, transformando las variables observadas en un conjunto de nuevas variables incorrelacionadas y en orden decreciente, para interpretar los datos de forma más sencilla.

Análisis Factorial

El análisis factorial tiene como objetivo resumir la información contenida en una gran cantidad de variables, en un número menor de factores, con una mínima pérdida de información. Se trata de determinar las combinaciones lineales de las variables, en patrones separados, para comprobar las interrelaciones existentes.

Análisis de Fronteras de Producción

Existen técnicas diferentes para definir la frontera de producción:

1. Técnicas Paramétricas

   Definen una forma funcional concreta, con parámetros constantes. La eficiencia se mide respecto a esa función. Hay tres enfoques:

   • Determinista: El residuo += función de costes.
   • Regresión Estocástica: El residuo se separa en dos términos de error, uno que capta shocks aleatorios o perturbaciones estadísticas, y otro que capta la ineficiencia.
   • Estadístico o Probabilístico: Necesidad de disminuir la sensibilidad de la frontera a las observaciones extremas, a causa de efectos externos.

2. Técnicas No Paramétricas

   No definen una función funcional, sino unas propiedades formales que satisfacen los puntos del conjunto de producción. Se resuelve un sistema de ecuaciones lineales, uno para cada observación (programación lineal). Se ajusta una función frontera o de mejores prácticas a partir de la envolvente de los datos suministrados, acerca de los recursos utilizados y los resultados obtenidos. Se delimitan así las unidades que sirven como referencia a las más eficientes (análisis DEA).

Ventajas del Análisis DEA

El análisis DEA permite la ponderación de outputs e inputs: el producto de las cantidades de outputs producidos para cada unidad multiplicados por sus correspondientes ponderaciones.

T6: Rentabilidad y Eficiencia Financiera

Rentabilidad o Eficiencia Financiera

La rentabilidad o eficiencia financiera es la relación funcional entre el beneficio y el capital propio (rentabilidad financiera) o entre el beneficio y los activos (rentabilidad económica). Si la rentabilidad económica es mayor que el coste del capital ajeno, se produce un efecto de apalancamiento positivo, al llevar todo el endeudamiento a un incremento de la rentabilidad de los capitales propios. La eficiencia a través de la rentabilidad de los fondos propios se calcula como Beneficio / Fondos Propios (B/FP).

Economicidad o Eficiencia Económica

La economicidad o eficiencia económica es la relación entre ingresos y gastos. Se utiliza en el análisis de políticas de precios y costes de empresas.

Productividad o Eficiencia Técnica

La productividad o eficiencia técnica es el cociente entre la producción obtenida y los factores consumidos (magnitudes físico-técnicas). Es una forma de medida de la eficiencia técnico-organizativa.