Estructura y Regulación de la Política Financiera en España y la Zona Euro
Marco Institucional de la Política Financiera Española
Autoridad Máxima y Organismos Dependientes
La máxima autoridad en materia de política financiera corresponde al Gobierno, siendo en la actualidad el Ministerio de Economía y Competitividad el máximo responsable de todos los aspectos relativos al funcionamiento de las instituciones financieras. Este ministerio ejerce sus funciones a través de:
- Secretaría General de Política Económica y Economía Internacional.
- Banco de España.
- Dirección General de Seguros y Política Financiera.
- Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
- Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Intermediarios Financieros
Los intermediarios financieros bancarios son el conjunto de entidades que, por un lado, toman dinero y, por otro, lo prestan, obteniendo así un margen financiero que justifica su actividad dentro de la economía.
España ha quedado integrada en el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) junto con los bancos centrales del resto de naciones de la Unión Monetaria y el Banco Central Europeo (BCE).
El Banco de España (BE)
Funciones del Banco de España
- Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos no transferidas al BCE.
- Promover el buen funcionamiento y estabilidad del sistema financiero.
- Supervisar la solvencia, actuación y cumplimiento de la normativa sobre entidades de crédito.
- Poner en circulación la moneda metálica.
- Asesorar al Gobierno, así como realizar los informes y estudios que resulten procedentes.
Órganos de Gobierno del Banco de España
El Gobernador: Nombrado por el Rey, preside su Consejo de Gobierno y su Comisión Ejecutiva y representa legalmente al Banco ante los organismos internacionales y las instituciones donde está prevista su participación.
Intermediarios Supervisados por el Banco de España
Los intermediarios financieros que dependen del Banco de España incluyen:
- Entidades de crédito (bancos comerciales, cajas de ahorro, cooperativas de crédito, entidades de dinero electrónico, ICO, establecimientos financieros de crédito).
- Sociedades de Garantía Recíproca.
El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB)
El FROB es el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria. Es una entidad de derecho público con personalidad jurídica propia y plena capacidad pública y privada para el desarrollo de sus fines. Su objeto es gestionar los procesos de reestructuración y resolución de las entidades de crédito.
El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y el BCE
El Tratado de la Unión Europea atribuye al Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) las funciones de diseño y ejecución de la política monetaria de los países que conforman la Zona Euro.
Objetivos y Funciones Básicas del Banco Central Europeo (BCE)
El objetivo que el Tratado asigna al SEBC es el de mantener la estabilidad de precios, sin perjuicio de apoyar las políticas económicas generales de la UE.
Funciones Básicas:
- Gestionar la supervisión de las entidades de crédito.
- Contribuir a la estabilidad del sistema financiero.
- Autorizar la emisión de billetes de banco en la Zona Euro.
Instrumentos de Política Monetaria
Existe una serie de instrumentos de política monetaria que se utilizan para modificar la cantidad de dinero en circulación:
Variación del Tipo de Interés
Es el precio del dinero. Si el tipo de interés es alto, los inversores no podrán pedir préstamos, por lo tanto, disminuye la circulación de dinero. Si el interés disminuye, implica que será más barato conseguir dinero y habrá un aumento de dinero en circulación.
Variación del Coeficiente Legal de Caja
Es el porcentaje sobre los depósitos a plazo que se aplica a las entidades de crédito. Con esto se consigue controlar la cantidad de dinero en circulación. Si el coeficiente aumenta, las entidades financieras se reservan más dinero y no se podrán conceder tantos préstamos, por lo que la cantidad de dinero en circulación baja.
Operaciones de Mercado Abierto
Son las operaciones que realiza el Banco Central (BC) de compraventa de títulos de deuda pública.
Organismos Financieros Internacionales y Europeos
Fondo Monetario Internacional (FMI) y Banco Mundial
- FMI: Su principal objetivo es asegurar la estabilidad del sistema monetario internacional.
- Banco Mundial: Su objetivo es mejorar el nivel de vida de sus países miembros.
Autoridad Bancaria Europea (ABE)
A nivel Europeo, la crisis ha creado la Autoridad Bancaria Europea (ABE), que es un organismo que define los estándares técnicos para la supervisión bancaria de la UE. La ABE debe proteger la estabilidad del sistema financiero, la transparencia de los mercados y de los productos financieros, y la protección de los inversores y depositantes.