Factoring, Confirming y Financiación Empresarial: Guía Completa de Instrumentos de Financiación
Financiación empresarial: instrumentos a corto y largo plazo
Factoring
El factoring es la prestación de un conjunto de servicios que realiza una entidad (empresa de factoring) a una empresa en relación con los créditos comerciales que esta genera. Es un sistema de financiación muy parecido al descuento bancario; la diferencia básica radica en los servicios que el factoring presta a la empresa, además del anticipo del crédito. Estos servicios son:
- Análisis del crédito
- Asunción de riesgos
- Gestión de cobros
Inconveniente: es el proceso de selección de créditos que realiza el factor, ya que este no acepta nada más que créditos de empresas con una alta calificación crediticia.
Confirming
El confirming es un servicio prestado por una entidad financiera que consiste en gestionar los pagos de una empresa cliente a sus proveedores, ofreciendo a estos la posibilidad de cobrar las facturas con anterioridad a la fecha de vencimiento.
Ventajas para la empresa que contrata el servicio
- Mejora su imagen ante sus clientes.
- Simplifica las gestiones administrativas.
- Elimina los procesos de pago a proveedores.
- Aporta mayor seguridad y control en el tratamiento de sus pagos.
- Optimiza la tesorería, facilitando el control y la gestión del capital.
Ventajas para el proveedor
- Minimiza el riesgo de impago.
- Agiliza y acelera la gestión de sus facturas emitidas.
- Optimiza su tesorería.
- Elimina las cuentas pendientes de cobro de su balance.
Capital riesgo
La sociedad de capital riesgo asume un riesgo en sus inversiones. Sus fases son:
- Contacto preliminar
- Análisis del proyecto
- Formalización del proyecto
- Seguimiento y asesoramiento
- Desinversión
Financiación a largo plazo
Incluye los préstamos y créditos, emisión de obligaciones, leasing y renting.
Renting
Inconveniente: el coste del arrendamiento y la no activación del bien, ya que al ser un bien en alquiler no aparece en el activo de la empresa, por lo que los recursos de la empresa aparecen infravalorados.
Ventajas:
- Económicas: evita asumir la obsolescencia del bien.
- Fiscales: el alquiler es deducible del Impuesto sobre Sociedades.
- Financieras: no se incluye como deuda en el patrimonio de la empresa.
- Administrativas: se reducen los trámites de gestión y de control al no asumir su mantenimiento.
Financiación a corto plazo
Incluye el crédito comercial, el factoring, el confirming, el IVA y las retenciones de impuestos y cuotas de la Seguridad Social.
Cálculo de los elementos de un préstamo
- Método francés: se basa en el pago de una cantidad constante durante toda la vida del préstamo, de forma que dicha cantidad tiene como objeto pagar los intereses y devolver la cuantía obtenida en préstamo.
- Método de amortización constante: en cada plazo se devuelve una cantidad fija del préstamo y una cantidad variable en concepto de intereses. La cantidad que hay que devolver del préstamo en cada plazo es el cociente entre el capital prestado y el número de plazos periódicos pactados.
Financiación interna
Los elementos de financiación interna son: reservas, resultado del ejercicio, amortizaciones y deterioros.
Ventajas
Para las pymes es prácticamente el único medio de financiación con el que cuenta. Mejora la ratio de endeudamiento y la solvencia de la empresa, y su utilización aporta mayor autonomía a la empresa en sus decisiones de inversión.
Inconvenientes
La generación de recursos mediante autofinanciación es un proceso lento y tiene un coste de oportunidad. Los criterios de selección de inversiones pueden relajarse al no tener como elemento comparativo el coste de financiación de los recursos utilizados en el proyecto, lo que puede llevar a elegir proyectos de baja rentabilidad.
Descuento bancario de efectos
El descuento bancario de efectos consiste en el anticipo, por parte de la institución financiera, del importe del crédito concedido a los clientes, para lo cual se entregan a la entidad los documentos justificativos del crédito y se descuentan como gastos:
- Las comisiones de gestión de cobro
- Los intereses del tiempo que falta hasta el vencimiento
- El timbre, el Impuesto sobre Actos Jurídicos Documentados, que grava las operaciones de aplazamiento de pagos en documentos oficiales
El documento se formaliza con una póliza de descuento, un contrato en el que se establecen las condiciones financieras: el porcentaje de comisión, el tipo de interés y el importe límite de los créditos a descontar, así como el límite del riesgo.