Financiación a Corto Plazo para Empresas: Tipos y Características de Recursos Ajenos

Recursos Ajenos a Corto Plazo: Fuentes de Financiación Empresarial

Los recursos ajenos a corto plazo son aquellos fondos procedentes de terceros que una empresa obtiene para financiar sus operaciones y necesidades de capital circulante, con un compromiso de devolución en un periodo generalmente inferior a un año. A continuación, se detallan las principales modalidades:

1. Préstamos a Corto Plazo

Un préstamo a corto plazo es un contrato mediante el cual una entidad de crédito entrega a la empresa una suma de dinero previamente pactada. Dicha cantidad, más los intereses correspondientes, deberá ser devuelta por la empresa en el plazo establecido (generalmente, menos de 1 año) según el plan de amortización acordado. Es una de las fuentes de financiación externa más comunes para cubrir necesidades puntuales de liquidez.

2. Créditos Bancarios a Corto Plazo

Los créditos bancarios a corto plazo son contratos mediante los cuales la entidad financiera se compromete con la empresa a permitirle disponer de cantidades de dinero, de acuerdo con sus necesidades, hasta alcanzar un límite acordado. A diferencia de los préstamos, la empresa solo paga intereses por la cantidad efectivamente utilizada. Pueden ser de dos tipos principales:

• 2.1. Descubierto en Cuenta Corriente

  Un descubierto en cuenta corriente ocurre cuando una empresa realiza pagos por un importe superior al saldo disponible en su cuenta bancaria. El banco cubre el descubierto y lo abona, pero la empresa deberá pagar altos intereses por la cantidad en «números rojos». Aunque es una fuente de financiación poco habitual, ofrece la ventaja de disponer del dinero de forma inmediata sin presentar garantías, si bien los intereses asociados son considerablemente más altos. Se recomienda evitar esta situación debido a su elevado coste.

• 2.2. Cuenta de Crédito (Póliza de Crédito)

  La cuenta de crédito, también conocida como póliza de crédito, consiste en una cuenta corriente con un límite máximo preestablecido. La empresa puede disponer del dinero de esta cuenta mediante la emisión de cheques, transferencias o cualquier otro medio de pago. La principal ventaja es que solo pagará intereses por la cantidad efectivamente dispuesta, y una comisión por la parte no utilizada del límite. Es una herramienta flexible para gestionar las fluctuaciones de tesorería.

3. Crédito Comercial

El crédito comercial es la financiación automática que una empresa obtiene al aplazar el pago de las compras realizadas a sus proveedores. Se genera por el aplazamiento de los pagos de las adquisiciones de materias primas y otras mercancías. Hasta la fecha de pago a los proveedores, estos financian las existencias que la empresa les ha adquirido. Aunque esta financiación puede parecer gratuita, no lo es. Los proveedores suelen ofrecer descuentos por pronto pago a quienes abonan al contado. Por lo tanto, el coste real de esta fuente de financiación es el importe adicional que la compañía paga al no aprovechar dichos descuentos por pronto pago.

4. Fondos Espontáneos de Financiación

Los fondos espontáneos de financiación son aquellas fuentes de financiación que no requieren una negociación previa explícita con una entidad externa. Se generan de forma natural en el ciclo operativo de la empresa. Ejemplos claros son las cantidades que las empresas deben a la Hacienda Pública (impuestos pendientes de pago) o los sueldos de los trabajadores.

El valor del factor productivo trabajo se incorpora al producto y se añade a su coste. Si se pagara a todos los trabajadores a medida que su labor se incorpora al producto final, la empresa dejaría de obtener esta fuente de financiación. Por lo tanto, el tiempo que transcurre desde que el trabajador aporta su esfuerzo al producto hasta que se le paga, está financiando a la empresa. En el pasivo, esta financiación se refleja en la cuenta de remuneraciones pendientes de pago, mientras que en el activo forma parte del precio al que están valoradas las existencias o las ventas.

5. Descuento de Efectos Comerciales

El descuento de efectos comerciales es una operación financiera mediante la cual la empresa puede llevar al banco las letras de cambio o pagarés de clientes que tiene en cartera antes de su vencimiento. Esta operación representa un coste para la empresa, ya que debe pagar al banco un interés por la cantidad que este le adelanta desde el día del descuento hasta el día del vencimiento, además de una comisión por la operación. Las condiciones (intereses y comisiones) suelen ser negociadas con el banco, especialmente cuando el volumen de efectos presentados al descuento es significativo. Permite a la empresa anticipar el cobro de sus ventas a crédito.

6. Factoring

El factoring consiste en la venta de todos los derechos de crédito sobre clientes (facturas, letras de cambio, pagarés) a una empresa especializada, denominada factor. Esta operación proporciona a la empresa una liquidez inmediata y le transfiere el riesgo de impago y la gestión de cobro de los deudores. El principal inconveniente de esta modalidad de financiación es su elevado coste, que incluye intereses y comisiones, lo que la hace adecuada para empresas que necesitan asegurar el cobro y la liquidez de forma rápida.