Sistema financiero: activos, mercados e intermediarios financieros

Resumen

El documento explica el sistema financiero como conjunto de activos, intermediarios y mercados que conectan a ahorradores y empresas. Describe las características de los activos (liquidez, riesgo y rentabilidad) y su clasificación, los principales mercados financieros españoles y los intermediarios que facilitan el flujo de capital. También presenta los organismos supervisores encargados de la estabilidad del sistema.

Puntos clave

El sistema financiero reúne activos, intermediarios y mercados financieros.
Los activos financieros se caracterizan por liquidez, riesgo y rentabilidad.
Los activos se clasifican en primarios (nueva emisión) y secundarios (ya existentes, negociados en mercados).
Los mercados españoles incluyen deuda pública, deuda privada, mercado de futuros y la Bolsa.
Los bancos son los intermediarios más relevantes; las cajas de ahorros no pertenecen a accionistas privados.
Los organismos supervisores velan por el cumplimiento de las normas y la estabilidad del sistema.

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Sistema Financiero

El sistema financiero es el conjunto de activos, intermediarios y mercados financieros. En este ecosistema se encuentran, por un lado, los ahorradores que buscan obtener una rentabilidad por su capital y, por otro, las empresas que necesitan financiación para su actividad.

Activos Financieros: Características y Clasificación

Los activos financieros se definen por tres características fundamentales:

Liquidez: Capacidad de convertir el activo en dinero efectivo de forma inmediata.
Riesgo: Posibilidad de que el emisor no cumpla con sus obligaciones al vencimiento (riesgo de crédito, de tipo de interés, de mercado, país o de tipo de cambio).
Rentabilidad: Capacidad del activo para generar intereses u otros rendimientos.

Se clasifican en:

Primarios: Activos financieros de nueva emisión (ej. deuda pública).
Secundarios: Activos financieros ya existentes que se negocian en mercados (ej. la bolsa).

Mercados Financieros Españoles

Deuda Pública: Incluye tanto la emisión de deuda, donde la Dirección General del Tesoro y Política Financiera fija el tipo de interés, como la negociación de deuda emitida con anterioridad.
Deuda Privada: Se encarga de la negociación de títulos emitidos por empresas privadas, como pagarés y obligaciones.
Mercado de Futuros Financieros: Mercado secundario donde se negocian contratos que determinan el precio de compraventa futuro de un producto financiero.
La Bolsa: Espacio donde intervienen empresas, inversores (institucionales y particulares), intermediarios financieros y el gobierno. La empresa es el eje central al proveer la materia prima del mercado.

Intermediarios Financieros

Los principales agentes que facilitan el flujo de capital son:

Bancos: Los intermediarios más relevantes y propietarios de la mayor parte del sector.
Cajas de Ahorros: Entidades orientadas originalmente al desarrollo económico y social de su entorno local; a diferencia de los bancos, no pertenecen a accionistas privados.
Cajas Rurales: Enfocadas en la captación de ahorro en el ámbito rural.
Instituto de Crédito Oficial (ICO): Banco público que opera sin sucursales.
Compañías Aseguradoras: Captan el ahorro de sus clientes para invertirlo en diversos productos financieros.
Empresas de Servicios de Inversión: Únicas entidades autorizadas para gestionar órdenes de compra y venta.

Organismos Supervisores

Son las instituciones encargadas de velar por el cumplimiento de las normas y la estabilidad del sistema:

Banco de España
Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)
Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones
Ministerio de Sanidad, Servicios Sociales e Igualdad

Preguntas frecuentes

¿Qué características tienen los activos financieros?

Los activos financieros se definen por tres características: liquidez, que es la capacidad de convertirse en dinero de forma inmediata; riesgo, la posibilidad de que el emisor no cumpla sus obligaciones; y rentabilidad, la capacidad de generar intereses u otros rendimientos.

¿Cuál es la diferencia entre activos primarios y secundarios?

Los activos primarios son de nueva emisión, como la deuda pública. Los secundarios son activos ya existentes que se negocian en mercados, como la bolsa.

¿En qué se diferencian las cajas de ahorros de los bancos?

Las cajas de ahorros están orientadas originalmente al desarrollo económico y social de su entorno local y, a diferencia de los bancos, no pertenecen a accionistas privados.