Fundamentos de Inversión Empresarial y Métodos de Amortización

Conceptos Fundamentales de Inversión Empresarial

Inversión: Se define como la utilización de fondos financieros para adquirir bienes de producción, con el objetivo primordial de aumentar la capacidad productiva de la empresa.

Inversiones a Corto y Largo Plazo

• Inversiones de funcionamiento: Son las realizadas por la empresa con el fin de conseguir los elementos necesarios para su proceso productivo. Estas se renuevan periódicamente y se recuperan a corto plazo.
• Inversiones permanentes: Son las realizadas para conseguir bienes que van a ser utilizados por la empresa durante un periodo cronológico de tiempo prolongado. Se trata de inversiones a largo plazo.

Clases de Inversiones Permanentes

• Inversiones de renovación: Sustituyen equipos desgastados y son renovados periódicamente.
• Inversiones de expansión: Añaden equipos a los ya existentes y, de este modo, incrementan la capacidad de producción.
• Inversiones de innovación: Sustituyen equipos que todavía funcionan por otros que añaden mejoras tecnológicas, reduciendo costes y mejorando la calidad de los productos.
• Inversiones en I+D+i: Buscan nuevos productos y técnicas productivas más eficientes.
• Inversiones de carácter social o medioambiental: Mejoran las condiciones de los trabajadores o el entorno natural.

La Amortización y sus Métodos de Cálculo

Amortización: Es la expresión económica de la depreciación. Amortizar un bien supone cuantificar contablemente su pérdida de valor.

Métodos de Amortización

Criterio lineal o de cuotas fijas

Se trata de amortizar cada año la misma cantidad. Llamando B a la parte amortizable, V₀ al coste de adquisición del bien y V_r al valor que se espera obtener en su venta en el momento de liquidación, la fórmula es: B = V₀ - V_r. Si el número de años de vida útil del inmovilizado es n, la cuota de amortización de cada periodo se calcula como: C = B / n.

Criterio de amortización acelerada

Permite amortizar la mayor parte de los equipos en los primeros años de su vida útil. Para ello, las cuotas de amortización disminuyen con el tiempo en lugar de ser constantes.

Evaluación de Proyectos de Inversión

Cálculo del Valor Actual Neto (VAN)

Para resolver problemas de valoración, utilizamos la siguiente expresión:

VAN = -A + Q₁ / (1+k) + Q₂ / (1+k)² + ... + Q_n / (1+k)ⁿ

• A: Valor del desembolso inicial requerido por la inversión (aparece con signo negativo).
• Q: Flujos de caja netos de cada periodo.
• k: Tipo de descuento o tasa de actualización aplicable a la inversión.

Criterios de Decisión

• Si el VAN es positivo, la inversión interesa y es rentable.
• Si el VAN es negativo, la inversión no interesa.
• Si el VAN es igual a cero, la realización de la inversión es indiferente.