Análisis financiero: ratios, fondo de maniobra y plan general contable

Rentabilidad: Re=Baii/A. MargenB=Baii/V. Rot=V/A. +Re si Baii+, V-, Mb+ (+p=cu, -cu=p), rot+ (+V=A, -A=V). Rf=Bn/N. Mn=Bn/V. Rot= V/A. Apala=A/N. +Rf si Mn+ (=Mb), rot+, apala+ (+A=N; -N=A). +Apala>+Endeudamiento. Apala+ si Re>i/CFA (Gastos/P); Apala- si Re<i/CFA. Interesa endeudarse si Re>CFA y endeudamiento (P/P+N)>0,5.

Ratios: Eq.Fin. CP: *Tesorería/acid test/liquidez inmediata: Deuda com.+Efec/PC (0,75-1). Con – Riesgo suspensión pagos. *Liquidez/FM/solvencia CP: AC/PC (1,5-2). Con – Problema solvencia CP (soluciones FM). En ambos con + AC infrautilizado; Invertir algo en AnC. Eq.Fin. LP: *Garantía/distancia a quiebra/solvencia total: A/P (1,5-2,5). Con – riesgo Quiebra. *Autonomía/calidad financiación: N/P (0,8-1,5). Con – se depende mucho De FA. En ambos con + se desaprovecha oportunidades de FA.

Principios prudencia: 1º inversiones LP se financian con CP. 2º AC>PC.

Fondo Maniobra: Parte activo corriente financiada con CP (N+PnC). FM=AC-PC=CP-AnC. Para FM+: CP Financian todo AnC y parte de AC. AC tiene para pagar PC y algo más. Para FM-: PC financia AC y parte de AnC. AC no puede con PC, riesgo suspensión pagos.

Desequilibrios: *Estabilidad Total: N financia todo A (Ac+AnC=N; P=0). Situación buena pero no óptima, Puede estar desaprovechando oportunidades. *Estabilidad Normal: FM positivo (>0). A mayor FM mayor seguridad. *Desequilibrio CP: FM negativo (<0). Hay riesgo de suspensión de pagos (liquidez CP) si es continuado. Para Solucionarlo puede (en orden) disminuir plazo recuperación de inversiones de AnC, transformar deudas CP en LP, ampliar capital, y vender bienes Inmovilizados (reduce capacidad productiva). *Desequilibrio LP: empresa no tiene N, todo es exigible (teórico, Siempre hay capital). *Quiebra: Grave desequilibrio (aunque venda todo A no tiene para pagar acreedores; P>A). Está descapitalizada. Viene de sucesivos resultados negativos. La Empresa entra en quiebra (procedimiento judicial donde se declara forzosamente A empresa en estado de insolvencia definitiva).

Balance: estado Contable empresa en momento determinado. Análisis: Estático (solo 1 balance), Dinámico (sucesivos balances). Estructura Económica/activo: elementos patrimoniales. De-a+ liquidez (facilidad Convertir en dinero). AnC: inmovilizado inangible, material; amortización acumulada (perdida valor de activos, negativo) e inversiones LP. AC: existencias (elementos para venta/producción; mercancías), deudores comerciales (realizable, derechos de cobro), efectivo y otros líquidos (disponible/tesorería; caja, banco). Estructura Financiera/pasivo y neto: fuentes de financiación. De-a+ exigibilidad. Patrimonio neto: capital (PE), reservas (PI), resultado ejercicio (no se Devuelven). PnC: deudas LP (+1y). PC: deudas CP (-1y).

Libros contables: empresarios están obligados a llevar libro de inventarios y cuentas anuales y libro diario (obligatorio. Se anotan operaciones económicas de forma cronológica usando anotaciones especiales (asientos contables) basados en principio de partida doble. Encontraremos en cada hecho dos cuentas mínimo (aumento/disminución).). Libro mayor (registra cuentas de elementos patrimoniales. Cada cuenta se hace en una página (iz debe-der haber). Se pasa tras ponerlo en diario) es principal pero no obligatorio. Se debe presentar libros obligatorios a Registro Mercantil antes de usarse.

Plan general Contabilidad: marco al que se deben acoger empresas para normalizar Información contable. Dos tipos: normal y para PyMEs (simplifica obligaciones y Abrevia cuentas; realizable por empresas que reúnan requisitos relacionados con Tamaño). Estructura: 3 primeras Obligatorias, resto no. *Marco conceptual: normas generales para realizar Anotaciones contables y reflejar imagen fiel de empresa *Normas de registro y Valoración: aplicables a elementos patrimoniales. *Cuentas anuales: instrucciones para redacción de cuentas anuales. Formado por balance de situación, cuenta De resultados/de perdidas ganancias (estado contable que refleja síntesis De ingresos/gastos en periodo y cuya diferencia expresa beneficio/perdida. (Cuenta resultado: ingreso Explotación-gasto explotación=resultado explotación (BAII). Ingresos Financieros-gastos financieros=resultado financiero. Re+Rf=Resultado antes Impuestos (BAI). Anterior-impuestos=Resultado ejercicio (BN).)), memoria, Estado de cambios de patrimonio neto y estado de flujo de efectos (2 ultimas Voluntarias para PyMEs). *Cuadro cuentas. Recoge lista con nombres de todos Posibles elementos patrimoniales para que todos usen igual denominación. No Obligatoria porque si necesitan se puede inventar cuentas. *Definiciones y Relaciones contables: establece contenido y funcionamiento de cuentas.

Leasing: contrato De arrendamiento por el que arrendador alquila bien a empresa que paga cuotas Por alquiler con opción de compra al finalizar. Modalidades: financiero (empresa Acude a leasing y esta compra a fabricante y la arrienda sin poder rescindirlo) Y operativo (leasing es fabricante, y se encarga de mantenimiento y renovación. Rescindible. Elevado coste). Lease back: Operación donde propietario vende a leasing con quien suscribe uno financiero Con opción a compra después. Renting: Empresa, a cambio de renta fija mensual, mantiene bien, contrata seguro y Facilita uso. No opción compra.

Periodo maduración: Duración ciclo producción (periodo almacenamiento-fabricación-venta-cobro); Tiempo que tarda en recuperar inversión. Periodo Medio maduración: tiempo medio. Periodos medios (cada uno con inicial): M=coste anual m=valor/nivel medio existencias anual. Nm=nº veces se renueva (M/m). PMm=periodo medio (PMm). Ventajas reducir PMM: menos costes e incrementa Rentabilidad. Con –Pma, PMf o PMv se reduce inversión en productos a, f o v. Igual si PMc- o PMp+ (Periodo medio financiero=PMM-PMp; P=valor compras; P=saldo medio deudas).