Prestamos

Casos particulares del metodo frances: en una operación de amortización hay ausencia de regularidad amortizativa cuando el capital vivo o deuda pendiente crece de un periodo a otro o se mantiene constante. Hay 2 tipos: A)amortización regular, donde el capital vivo decrece de un periodo a otro As>0 à as>Is. B)amortización irregular, donde el capital vivo crece o se mantiene constante, y basta con que solo ocurra en un periodo para que sea irregular. Esto ocurre en dos casos:

-Cuando durante el periodo de carencia no se paga cantidad alguna: en este caso la deuda pendiente era en principio Co, pero al haber un periodo de carencia de por ejemplo 2 años la cantidad a devolver es C2 que es superior a Co. Co seria el capital prestado y C2 el capital a amortizar. Ahora el origen de la renta estaria en el momento 2. C2=a x an-2|i.  ;;;;;  C2=Co (1+i)².  ;;;;;  a= [Co (1+i)²]/ an-2|i

-Cuando durante el periodo de carencia solo se pagan los intereses: en este caso se terminaria dando equivalencia financiera en el momento t=2. C2=a x an-2|i  ;;;;;;       a=C2/an-2|i  ;;;;;  a= Co/ an-2|i

Comparación del metodo frances con el metodo frances singular

-Metodo frances: se caracteriza poruqe tanto los terminos amortizativos como el tipo de interes son constantes. Es una operación de prestación unica y contraprestación multiple. Se cumple que:  a=Co/an|i ;;;;;  Co (1+i)ⁿ = a x Sn|i

-Metodo frances singular: se llama asi por que se le aplica la metodología del metodo frances pero los terminos amortizativos no son constantes, son variables como consecuencia de las variaciones que se producen en el tipo de interes. en este tipo de operación solo se conoce la cuantia y duracion del prestamo y el tipo de interes del primer periodo de amortización. El proceso que debemos seguir es: 1)Al comienzo de la operación se calcula la primera fila del cuadro de amortización aplicando el metodo frances y suponiendo que el tipo de interes del primer periodo permanece constante. Por tanto se cumple:  a1= Co/ an|i­. A partir de aquí formamos el cuadro calculando el resto de los componentes como siempre.2) Al comienzo del segundo periodo, en el momento 1 y una vez conocido el tipo de interes i2 se vuelve a calcular el termino amortizativo a2 como si fuera una nueva operación de amortización donde el capital prestado es C1 y su duracion es n-1 suponiendo que i2 es constante.  a2 = C1/ an-1|i2. A partir de aquí se calcula el resto de componentes del cuadro. Para un periodo ‘s’ cualquiera seria:            as= Cs-1/ an-s+1|is. Y asi seria en el momento ‘n’: an= Cn-1 (1+in)

Prestamos amort mediante rembolso unico de C e i: esta operación se caracteriza por ser de prestación unica y contraprestación unica. Estos prestamos son frecuentes en operaciones a c/p y para empresas con alto poder adquisitivo. Cn=Co (1+i)ⁿ. En el momento t=0 se entrega la prestación a la que denominamos Co y se devuelve en el momento t=n, comprensivo del capital entregado y los intereses devengados por la operación. Dicha cuantia es Cn que es la capitalización del principal al tipo de interes del prestamo.

Cancelación anticipada: A) i' mayor o igual que i. La cantidad exigida por el prestamista sera el montante obtenido de capitalizar el capital Co que presto por los h años que han transcurrido al tipo de interes i. ;;;;;;;;; Ch=Co (1+i)ⁿ

B) i’<i. El prestamista no aceptara la operación a no ser que la cantidad recibida del prestatario, Ct invertida al tanto i’ le produzca durante los n-h periodos restantes el mismo montante que tenia asegurado mediante el contrato del prestamo si este no se cancelase.     Ct= Cn/(1+i’)^n-h

Reembolso parcial: A) i’ mayor o igual que i. Esto no interesara al prestatario ya que puede colocar el importe en el mercado a un tipo de interes i’ mayor que el del prestamo y ganar el diferencial.B) i’<i. En este caso la cantidad que saldara la deuda en el momento n es ;;;;;;;; S=Co (1+i)ⁿ – P (1+i’)^n-h;;;;;

Reembolso unico con pago periodico de intereses: en este tipo de prestamos el prestatario esta obligado a satisfacer periódicamente el pago de los intereses, y a reembolsar el principal del prestamo mediante un pago unico a la conclusión del periodo.

Cancelacion: A) i’ mayor o igual que i. La cantidad exigida por el prestamista sera unicamente la cantidad adeudada hasta el momento Ch = Co, y no interesa al prestatario ya que pierde coste de oportunidad. B) i’<i. La cantidad a entregar seran los importes no satisfechos actualizados al tipo de interes de mercado Ct= Co x i x an-h|i + Co/(1+i’)^n-h

Reembolso parcial: A) i’ mayor o igual que i. No le interesa al prestatario. B) i’<i. Para que el prestamista lo acepte el valor del saldo al final de la operación sera