Ratios financieros clave: solvencia, tesorería, garantía y endeudamiento

Ratio de solvencia

Fórmula: activo corriente / pasivo corriente

Interpretación:

• Entre 1,5 y 2: situación correcta. La empresa ofrece una solvencia adecuada a sus acreedores a corto plazo.
• Entre 1 y 1,5: situación de precaución. La empresa podría terminar en suspensión de pagos si se agravara su posición.
• Mayor que 2: situación de atención. La empresa tiene un exceso de activo corriente.
• Menor que 1: situación muy peligrosa. La empresa está en suspensión de pagos teórica o técnica.

Ratio de tesorería

Fórmula: (activo corriente - existencias) / pasivo corriente

Interpretación:

• Entre 0,75 y 1: situación correcta. La empresa no tendrá problemas de liquidez para hacer frente a sus deudas a corto plazo.
• Menor que 0,75: situación de precaución. La empresa puede tener dificultades para atender sus deudas a corto plazo.
• Mayor que 1: situación de atención. La empresa tiene un exceso de disponible y realizable y corre el riesgo de obtener una rentabilidad menor de la que podría conseguir si los empleara adecuadamente.

Ratio de tesorería inmediata

Fórmula: disponible / pasivo corriente

Interpretación:

• Entre 0,1 y 0,3: situación correcta. La empresa tiene disponible suficiente para afrontar el pago de las deudas con vencimiento inmediato.
• Menor que 0,1: situación de precaución. La empresa puede tener dificultades para atender el pago de las deudas con vencimiento inmediato.
• Mayor que 0,3: situación de atención. La empresa tiene exceso de disponible y corre el riesgo de obtener una rentabilidad menor de la que podría conseguir si lo empleara adecuadamente.

Ratio de garantía

Fórmula: activo total / (exigible a corto plazo + exigible a largo plazo)

Interpretación:

• Entre 1,5 y 2,5: situación correcta. La empresa ofrece garantías suficientes a sus acreedores y puede pagar la totalidad de sus deudas, tanto a corto como a largo plazo.
• Entre 1 y 1,5: situación de precaución. La empresa podría terminar en una situación de quiebra y, por tanto, depende en gran medida de sus acreedores.
• Mayor que 2,5: situación de atención. La empresa ofrece demasiada garantía a sus acreedores.
• Menor que 1: situación extremadamente peligrosa. La empresa está en quiebra técnica.

Ratio de endeudamiento

Fórmula: (exigible a corto plazo + exigible a largo plazo) / fondos propios

Interpretación:

• Entre 0,7 y 2: situación correcta. La empresa tiene un volumen de endeudamiento adecuado y goza de una buena estabilidad.
• Mayor que 2: situación de precaución. La empresa tiene un volumen de endeudamiento excesivo.
• Menor que 0,7: situación de atención. Puede que la empresa tenga un exceso de capitales propios que no aprovecha adecuadamente para aumentar su endeudamiento.

Notas

Estas interpretaciones son orientativas y deben aplicarse considerando el contexto sectorial y la situación particular de cada empresa. Los umbrales pueden variar según la industria y el ciclo económico.