Ratios financieros esenciales: tesorería, endeudamiento, balance y PYG

Resumen

El documento recoge los principales ratios financieros para valorar la liquidez, el endeudamiento, la capitalización y la rentabilidad de una empresa. Además, explica los estados financieros básicos: el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias (PYG) y las cuentas anuales, junto con la estructura del pasivo y del patrimonio neto.

Puntos clave

La tesorería se calcula como (Activo corriente − Existencias) / Pasivo corriente y, si es inferior a 70, indica problemas de liquidez.
La garantía se obtiene dividiendo el activo total entre el pasivo total y es suficiente cuando supera 120.
El endeudamiento a largo plazo es PNC / (PN + PT) y a corto plazo PC / (PN + PT); un valor superior al 75 % indica un nivel de deuda excesivo.
La autonomía financiera es PN / (PN + PT) y se considera adecuada cuando supera el 25 %.
El balance refleja lo que la empresa tiene (activo, a la izquierda) y lo que debe (pasivo y patrimonio neto, a la derecha).
La cuenta de pérdidas y ganancias recoge los ingresos y gastos del ejercicio, normalmente de un año, y cuantifica el resultado obtenido.

Ponte a prueba

Ratios financieros clave

Tesorería: (AC - Existencias) / PC < 70 → problemas de liquidez.

Garantía: AT / PT > 120 → tiene activo suficiente para pagar deudas a corto y largo plazo, gastos e intereses.
%CC: (AC - PC) / AT — si < 5%, es desfavorable (impacta sus pagos).
End. lp: PNC / (PN + PT) — End. cp: PC / (PN + PT). Si > 75% → está muy endeudada; deudas mal repartidas.
Auto F: PN / (PN + PT) > 25% → suficientemente capitalizada.
RE: BAII / AT > 8% → suficiente rentabilidad de explotación.
RF: Resultado / PN > 10% → suficiente rentabilidad para los inversores.

Estados financieros

Balance

Balance: imagen de la empresa a la fecha en la que se confecciona; es el documento contable que mejor refleja la situación económico‑financiera de la misma. Nos dice lo que la empresa tiene y lo que debe. Está formado por dos columnas:

Activo (columna de la izquierda): en donde se recogen los destinos de los fondos.
Pasivo (columna de la derecha): en donde están los orígenes de los fondos.

PyG (Cuenta de Pérdidas y Ganancias)

PYG: comprende los ingresos y gastos del ejercicio (beneficio o pérdida del ejercicio económico, normalmente 1 año). Cuantifica la renta que tiene la empresa y cómo se ha obtenido.

Las cuentas anuales

Las cuentas anuales son documentos financieros que nos permiten conocer la situación económico‑financiera de la empresa. Deben mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa conforme a las disposiciones legales; para ello, la información que suministran tiene que ser:

Relevante
Fiable
Íntegra
Comparable
Clara

Pasivos y patrimonio

El pasivo corriente

El pasivo corriente se le conoce también como exigible a corto plazo y está formado por las obligaciones de la empresa en el corto plazo.

El pasivo no corriente

El pasivo no corriente se le conoce también como exigible a largo plazo y está formado por aquellas obligaciones a largo plazo (más de 1 año) a las que la empresa tiene que hacer frente. Ejemplos: deudas a largo plazo, proveedores a largo plazo, efectos comerciales a pagar a largo plazo, acreedores a largo plazo, Hacienda pública acreedora a largo plazo.

El patrimonio neto

El patrimonio neto representa aquellos capitales que han llegado a la empresa por las aportaciones de los socios (capital social) o por beneficios que ha generado la empresa y no se han repartido, sino que se han quedado en la misma (resultado del ejercicio y reservas).

Composición práctica del PYG

PYG: IN - gastos explotación. BAII + Rdo financiero. BAII - Impuesto sobre sociedades. Resultado del ejercicio.

Forma abreviada presente en el documento: IN - gastos explot. BAII + RDO FINAN. BAII - IMP SOCIEDADES. RDO EJER.

Preguntas frecuentes

¿Qué indica una tesorería inferior a 70?

Según el documento, una tesorería inferior a 70 indica problemas de liquidez, es decir, dificultades para hacer frente a las deudas a corto plazo.

¿Qué es el patrimonio neto?

Es el conjunto de capitales que han llegado a la empresa por las aportaciones de los socios (capital social) o por beneficios generados y no repartidos, como el resultado del ejercicio y las reservas.

¿Qué diferencia hay entre pasivo corriente y no corriente?

El pasivo corriente es el exigible a corto plazo, mientras que el pasivo no corriente recoge las obligaciones a largo plazo, es decir, a más de un año.