Guia Essencial sobre Economia Monetària i Financera

Tipus de Diner i Conceptes Clau

Diner Mercaderia

Bé que té el mateix valor monetari com a mercaderia que com a diner. Exemples històrics inclouen l'or i la plata.

Característiques del Diner Mercaderia

• Durable
• Transportable
• Divisible
• Homogènia
• Oferta limitada

Nota: L'or i la plata són exemples clàssics. El paper moneda actual no posseeix aquestes característiques intrínseques com a mercaderia.

Diner Fiduciari

Bé que té un valor escàs com a mercaderia, però que manté el seu valor com a mitjà de canvi gràcies a la confiança i el decret governamental.

Diners Paper (Certificats)

Certificats de paper emesos per dipòsits d'or o plata d'igual valor que els certificats. Aquests eren inicialment emesos per orfebres.

Patró Or

Sistema econòmic on l'or s'utilitza directament com a diner o com a suport del diner paper.

Diners Paper Actual

S'estableix com a diner per decret governamental. Els diners són tot allò que s'accepta com a mitjà de canvi. La seva suma inclou l'efectiu i els dipòsits bancaris (com ara els diners pagaré o els deutes bancaris, com els xecs, utilitzats per saldar deutes d'una empresa o persona).

Diners Bancaris

Deute d'un banc que es compromet a lliurar al dipositant una quantitat de diners sempre que la sol·liciti, actuant com a mitjà de canvi.

Efectiu

Diner legal (monedes i bitllets) que està en mans del públic.

Tipus de Dipòsits Bancaris

• A la vista: Comptes corrents amb disponibilitat immediata.
• D'estalvi: Instruments en llibreta amb menor disponibilitat que els comptes a la vista.
• A termini: Fons lliurats al banc per un període de temps fix, amb penalització per retirada anticipada.

Liquiditat

Capacitat d'un actiu de convertir-se en diners líquids sense pèrdues significatives de valor.

Oferta Monetària

Quantitat total de diners que posseeixen els individus i les empreses, incloent-hi l'efectiu i els dipòsits bancaris.

Agregats Monetaris

Variables que quantifiquen els diners existents en una economia. L'Eurosistema en defineix tres:

• M1: Monedes i bitllets en circulació + dipòsits a la vista.
• M2: M1 + dipòsits a termini de fins a dos anys.
• M3: M2 + altres actius financers (com instruments del mercat monetari, cessions temporals de renda fixa, etc.).

Funcions dels Diners

• Mitjà de canvi
• Unitat de compte
• Dipòsit de valor (per mantenir riquesa)

Costos de Tinença de Diners

El cost d'oportunitat de mantenir diners líquids. Són els interessos que es sacrifiquen per tenir diners disponibles en lloc d'invertir-los en actius menys líquids que generen rendibilitat.

Demanda de Diners per Transaccions

La necessitat de tenir diners com a mitjà de canvi per a les operacions quotidianes. A major renda i valor monetari dels béns que comprem, més diners necessitem. A major tipus d'interès, menor serà la quantitat de diners demandada per transaccions (ja que el cost d'oportunitat augmenta).

El Sistema Bancari

Funcions dels Bancs

• Mantenir reserves (un percentatge dels dipòsits).
• Acceptar dipòsits.
• Concedir crèdits.

Procés de Creació de Diners

En aquest procés intervenen:

• L'Autoritat Monetària (Banc Central Europeu - BCE, en el cas de l'Eurosistema).
• El Sistema Bancari (que realitza un procés expansiu de creació de diners).
• El Públic (que decideix com distribuir els seus actius financers).

El Sistema Financer Espanyol

Institucions Bancàries (Creadores de Diner)

• Banc d'Espanya (BE)
• Banca privada
• Caixes d'estalvi (actualment, la majoria són bancs)
• Altres entitats de crèdit

Institucions No Bancàries (Emeten Actius Financers)

• Institut de Crèdit Oficial (ICO)
• Companyies d'assegurances
• Fons de pensions
• Societats de crèdit hipotecari
• Societats de lísing
• Societats de facturatge
• Societats mediadores en el mercat de diner i de garantia recíproca

Mercats Financers

Mercat Primari

Mercat on es canalitza l'estalvi cap a la inversió mitjançant l'emissió de nous títols i valors.

Mercat Secundari

Mercat on es negocien els títols i valors ja emesos. Potencia el mercat primari i li proporciona liquiditat.

Renda Fixa

Instrument financer que té un interès o rendibilitat fixada prèviament i no depèn de l'evolució de l'empresa o mercat.

Renda Variable

Instrument financer, com una acció de societat anònima, on la rendibilitat no està fixada i depèn dels beneficis o l'evolució de l'empresa.