Guia sobre rendibilitat, palanquejament i estats financers

Enviado por Comunidad Wikiteka y clasificado en Economía

Escrito el en catalán con un tamaño de 2,53 KB

Unitat 6: L’anàlisi dels estats financers de l’empresa II: Anàlisi econòmica

2. Anàlisi de la rendibilitat de l’empresa

2.1 La rendibilitat econòmica

La rendibilitat econòmica (RE) de l’empresa és el rendiment de l’actiu, és a dir, de les inversions totals de l’empresa. Es relacionen els beneficis abans d’interessos i impostos (BAII) amb l’actiu.

  • Càlcul (forma curta): RE = BAII / Actiu (%)
  • Càlcul (forma llarga): RE = (BAII / Vendes) × (Vendes / Actiu)
  • Marge: Indica els beneficis per unitat monetària ingressada a vendes.
  • Rotació: Respecte a les vendes, mostra les unitats monetàries de vendes que s’obtenen per cada unitat monetària invertida.

La rendibilitat de les vendes (RV), sovint coneguda com a marge sobre vendes, s’utilitza de manera complementària per indicar l’aportació relativa de les vendes al nivell de beneficis: RV = BAII / Vendes.

2.2 La rendibilitat financera

La rendibilitat financera (RF) o rendibilitat del capital és la relació entre el benefici net (després d'interessos i impostos) i els recursos propis (capital i reserves). Mostra el benefici generat amb els recursos permanents.

Dades addicionals:

  • Quota de mercat: Vendes de l’empresa / Vendes del sector
  • Vendes mitjanes per client: Vendes anuals / Nombre de clients

Fórmules de rendibilitat financera:

  • RF = Benefici net / Recursos propis (Patrimoni Net)
  • RF = (BN / Vendes) × (Vendes / Actiu) × (Actiu / Recursos propis) (Marge, Rotació i Palanquejament)

2.3 Palanquejament

  • El palanquejament és la relació entre l’actiu i els recursos propis: la inversió total feta a l’empresa per cada unitat monetària de recursos propis.
  • L’endeutament és la utilització de fonts de finançament alienes que comporten un cost financer. Pot ser beneficiós per augmentar el rendiment, però pot empitjorar la situació patrimonial en disminuir l’autonomia financera.
  • CFA (Cost Financer de l'Aliè): Despeses financeres / Passiu total.

Mitjançant aquesta ràtio, podem determinar l’efecte palanquejament i la capacitat de l’empresa per generar beneficis en relació amb el cost de l'endeutament.