Activos financieros bajo NIIF 9: clasificación y valoración

La NIIF 9 introduce un nuevo enfoque de clasificación para los activos financieros, basado en dos conceptos clave: las características de los flujos de efectivo contractuales de los activos y el modelo de negocio de la entidad. La determinación de en qué medida los flujos de efectivo contractuales son solamente pagos de principal e intereses será más complicada cuanto más sofisticado sea el instrumento. El término modelo de negocio se refiere al modo en que se gestionan grupos de activos financieros para lograr un objetivo de negocio concreto. Es una cuestión que debe ser observable a través de las actividades que lleva a cabo la entidad.

Categorías de Valoración de Activos Financieros según NIIF 9

La NIIF 9 requiere que los activos financieros se clasifiquen, en el momento de su registro inicial, en tres categorías de valoración:

• Costo amortizado
• Valor razonable con cambios en otro resultado integral (ORI)
• Valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (PyG)

La clasificación dependerá del modo en que una entidad gestiona sus instrumentos financieros (su modelo de negocio) y de la existencia o no de flujos de efectivo contractuales de los activos financieros específicamente definidos:

1. Escenario 1: Costo Amortizado

   Si el objetivo del modelo de negocio es mantener un activo financiero con el fin de cobrar flujos de efectivo contractuales y, según las condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal, el activo financiero se valorará al costo amortizado. (Ejemplo: pago de intereses sobre saldo de deudas).

2. Escenario 2: Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado Integral (ORI)

   Si el modelo de negocio tiene como objetivo tanto la obtención de flujos de efectivo contractuales como su venta y, según las condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal, los activos financieros se valorarán a su valor razonable con cambios en otro resultado integral (ORI). Los intereses, el deterioro y las diferencias de cambio se registran en resultados como en el modelo de costo amortizado. El resto de variaciones de valor razonable se registran en partidas de patrimonio y podrán reciclarse a pérdidas y ganancias en su venta.

3. Escenario 3: Valor Razonable con Cambios en Pérdidas y Ganancias (PyG)

   Fuera de estos escenarios, el resto de activos se valorarán a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (PyG).

Tipos Comunes de Activos Financieros (Ejemplos)

A continuación, se presentan ejemplos de tipos de activos financieros. Es importante notar que la clasificación bajo NIIF 9 dependerá de los criterios de modelo de negocio y flujos de efectivo contractuales, no de estas denominaciones per se, las cuales a menudo se asocian con clasificaciones previas o tipos generales de instrumentos:

• Mantenidos para negociación: Bonos, acciones.
• Disponible para la venta: Valores emitidos; otros títulos representativos de deuda.
• Mantenidos hasta su vencimiento: Valores emitidos; otros títulos representativos de deuda.
• Representativos de derecho patrimonial: Acciones; certificados de participación.