¿Qué es el ciclo de caja?

En el documento, el ciclo de caja se obtiene sumando los días de cuentas por cobrar y los días de inventarios, y restando los días de cuentas por pagar. Mide el tiempo que transcurre entre el pago de materias primas y el cobro de las ventas.

¿Qué indica la razón circulante?

La razón circulante mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes. En el documento se compara con un rango de referencia de 1.60 a 1.80.

Ciclo de caja y capital de trabajo: tablas de indicadores financieros

Resumen

El documento presenta datos y cálculos para analizar el ciclo de caja y el capital de trabajo de una empresa en cuatro periodos (N-3 a N). Incluye días de cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar, además de razones de liquidez, productividad, apalancamiento y eficiencia. Sirve para evaluar la gestión del efectivo y la situación financiera de la empresa.

Puntos clave

El ciclo de caja se calcula sumando los días de cuentas por cobrar y de inventarios, y restando los días de cuentas por pagar.
El capital de trabajo del periodo N es de 993, frente a 436 en N-1 y 306 en N-2.
La razón circulante pasa de 1.35 en N-2 a 1.47 en N, por debajo del rango de 1.60 a 1.80 señalado como referencia.
El ciclo de caja aumenta de 6 días en N-1 a 19 días en N.
El endeudamiento total sube de 0.68 en N-2 a 0.95 en N, cercano al límite de referencia de 1.

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Resumen ejecutivo

Documento corregido y organizado con indicadores clave del ciclo de caja, capital de trabajo y razones financieras. A continuación se presentan los datos utilizados y las tablas con las métricas por periodos (N-3, N-2, N-1, N).

Datos utilizados

Datos a utilizar

	N-3	N-2	N-1	N
*CC**	600	850	1300	1960
Provisión	-50	-100	-150	-200
*CC netas**	550	750	1150	1760
*Prom. CC**		650	950	1455
Ventas netas		7500	10340	14100
V/360		20.8333333	28.7222222	39.1666667

Inv. ini M.P.		130	120	180
Inv. fin M.P.		120	180	330
Inv. M.P. prom.		125	150	255
Consumo M.P.		2280	3420	5280
Consumo/360		6.33333333	9.5	14.6666667


Inv. ini P.T.		100	150	280
Inv. fin P.T.		150	280	600
Inv. P.T. prom.		125	215	440
Costo de venta		4510	6520	9280
Costo/360		12.5277778	18.1111111	25.7777778

*CP**	250	380	680	910
*CP promedio**		315	530	795
Compra neta		2270	3480	5430
Compra/360		6.30555556	9.66666667	15.0833333


Inv. neto prom.		250	365	695
Costo de ventas		4510	6520	9280
*Días CC / 360**		0.08666667	0.09187621	0.10319149
*Días CP / 360**		-0.1387665	-0.1522989	-0.1464088
Resta de días		-0.0520999	-0.0604226	-0.0432174
Costo × resta		-234.97034	-393.95562	-401.05701
Gasto operativo		1,575	1952	2430
Gasto × días		136.5	179.34236	250.755319
Inv. + costo x día + gasto x día		151.529662	150.386736	544.698307

Ciclo de caja

Ciclo de caja

	N-2	N-1	N
Días de cuentas por cobrar	31.20	33.08	37.15	45
Días de venta de materia prima	19.74	15.79	17.39	15
Días de venta inventario prod. terminados	9.98	11.87	17.07	15
Días de cuentas por pagar	-49.96	-54.83	-52.71	75
Total	10.96	5.91	18.90
Ajuste	0.04	0.09	0.1
Ciclo	11	6	19

Capital de trabajo	N-2	N-1	N
Capital de trabajo	306	436	993
Capital de trabajo necesario	152	150.39	545

Razones de liquidez	N-2	N-1	N

Solvencia general	1.01	1.11	1.19	0,8 a 0,9
Razón circulante o solvencia	1.35	1.30	1.47	1,60 a 1,80
Prueba del ácido	1.04	0.98	1.03	0,90 a 1
Prueba de súper ácido	0.19	0.20	0.20	0,20 a 0,25

Razones de productividad	N-2	N-1	N

Rendimiento sobre el activo total	0.32	0.29	0.27	0,15 a 0,20
Rendimiento sobre el activo fijo	0.54	0.57	0.63	0,30 a 0,40
Rendimiento sobre el patrimonio	0.54	0.52	0.52	0,25 a 0,35
Margen de utilidad líquida	0.13	0.11	0.10	0,20 a 0,30
Margen de utilidad bruta	0.40	0.37	0.34	0,20 a 0,31
Margen de utilidad operativa	0.19	0.18	0.17	0,20 a 0,32
Margen de utilidad neta	0.18	0.16	0.14	0,20 a 0,33

Razones de apalancamiento	N-2	N-1	N

Endeudamiento	0.40	0.44	0.49	1,25 a 1,50
Capitalización	0.15	0.10	0.15	2,50 a 3
Endeudamiento a corto plazo	0.51	0.67	0.77	0,30 a 0,40
Endeudamiento a largo plazo	0.17	0.11	0.18	0,60 a 0,70
Endeudamiento total	0.68	0.79	0.95	1
Cobertura de intereses	21.12	7.47	6.83	5 a 6 veces
Apalancamiento financiero	0.23	0.25	0.40	?
Apalancamiento operativo	0.22	0.31	0.33	?

Razones de eficiencia	N-2	N-1	N

Rotación del activo total	2.56	2.66	2.62	0,66 a 0,75
Rotación de activos fijos	4.33	5.20	6.20	1,32 a 1,50

Observaciones

Se han corregido y unificado mayúsculas, tildes y nomenclaturas para mejorar la legibilidad y consistencia del documento.
Los valores y el contenido original se han mantenido íntegros para preservar la información entregada.
Si desea, puedo convertir estas tablas a formatos más accesibles (CSV, Excel) o elaborar un resumen ejecutivo con focos de mejora y recomendaciones operativas.