Teoría de Fisher y Eurosistema: ecuación cuantitativa y supervisión bancaria

Resumen

El documento explica la ecuación básica de la Teoría de Fisher (M * V = P * t) y cómo la autoridad monetaria puede influir en el índice de precios actuando sobre la masa monetaria. También describe la estructura del Eurosistema, con el BCE y las distintas autoridades de supervisión financiera y bancaria, como la JERS, el CESB, la EBA, la ESMA, la EIOPA y el SRB.

Puntos clave

La ecuación de Fisher es M * V = P * t, donde M es la masa monetaria, V la velocidad de circulación, P el índice de precios y t el volumen de transacciones.
Fisher asume que V y t son prácticamente constantes, por lo que actuar sobre M permite influir en el IPC.
Un aumento de la masa monetaria tiende a incrementar el IPC, por lo que es esencial controlar M.
La masa monetaria se controla mediante el tipo de descuento, inyecciones o retiros de liquidez y la Expansión Cuantitativa (QE).
El BCE tiene como objetivos la estabilidad de precios y el equilibrio del sistema financiero, y se encarga de la política monetaria y la emisión de billetes.
El Eurosistema incluye la JERS, el CESB, la EBA, la ESMA, la EIOPA y el SRB, cada una con funciones de supervisión o resolución.
Según el texto, si aumenta el riesgo soberano también aumenta el riesgo bancario.

Ponte a prueba

Teoría de Fisher

La ecuación básica de la Teoría de Fisher es: M * V = P * t, donde:

M: Masa monetaria en circulación.
V: Velocidad de circulación del dinero.
P: Índice de precios (IPC).
t: Medida del volumen de transacciones en una economía.

Fisher asume que V y t son prácticamente constantes, lo que implica que al actuar sobre M (masa monetaria), se puede influir en el IPC. Esta idea es fundamental para la política monetaria.

Es crucial determinar P (el IPC) porque su variación puede generar desajustes persistentes en el sistema económico. Un aumento en la masa monetaria tiende a incrementar el IPC, por lo que es esencial controlar M. El control de la masa monetaria se realiza a través del tipo de descuento (tdi) y mediante inyecciones o retiros de liquidez.

En el sistema financiero, la autoridad monetaria opera sobre la tasa de interés (i). También se puede ejercer control a través de la Expansión Cuantitativa (QE), que implica inyectar liquidez mediante la compra de bonos o préstamos con garantías.

El Eurosistema

El Eurosistema está compuesto por:

BCE (Banco Central Europeo): Bancos centrales de la eurozona.
- Funciones: Política monetaria, emisión de billetes, estadísticas, operaciones de divisas, control y supervisión de los bancos principales.
- Objetivos: Estabilidad de precios, equilibrio del sistema financiero y las actividades económicas.
JERS (Junta Europea de Riesgos Sistémicos).
- Objetivos: Salvaguardar la estabilidad financiera y supervisar macroprudencialmente.
- Funciones: Información y análisis de amenazas, emisión de alertas y recomendaciones, seguimiento y cooperación con el FMI.
CESB (Comité Europeo de Supervisión Bancaria).
- Funciones: Asesorar a la Comisión Europea, aplicar las directivas, mejorar la supervisión y desarrollar estándares de suministro de información.
EBA (Autoridad Bancaria Europea).
- Funciones: Realizar pruebas de resistencia y mejorar la transparencia.
ESMA (Autoridad Europea de Mercados y Valores).
EIOPA (Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación).
SRB (Mecanismo Único de Resolución).
- Funciones: Creación de políticas de control y supervisión, y opciones de resolución (ordenar y sanear).

Es importante destacar que si aumenta el riesgo soberano, también aumenta el riesgo bancario.

Preguntas frecuentes

¿Qué establece la ecuación de Fisher?

La ecuación de Fisher es M * V = P * t, donde M es la masa monetaria, V la velocidad de circulación del dinero, P el índice de precios (IPC) y t el volumen de transacciones. Según Fisher, V y t son prácticamente constantes.

¿Cómo controla la autoridad monetaria la masa monetaria?

Según el texto, la masa monetaria se controla mediante el tipo de descuento y con inyecciones o retiros de liquidez. También puede usarse la Expansión Cuantitativa, que consiste en inyectar liquidez comprando bonos o concediendo préstamos con garantías.

¿Cuáles son los objetivos del BCE?

El BCE tiene como objetivos la estabilidad de precios y el equilibrio del sistema financiero y de las actividades económicas. Sus funciones incluyen la política monetaria, la emisión de billetes y la supervisión de los bancos principales.