Fundamentos de los Mercados de Valores y Operaciones de Préstamo

Mercados de Valores

El mercado de valores está especializado en la compraventa de activos financieros como acciones y bonos. La oferta la forman las empresas y el sector público que buscan financiación vendiendo activos, mientras que la demanda la integran los inversores interesados en adquirirlos. Se divide en dos tipos:

• Mercado primario: Se venden los títulos por primera vez; los activos son de nueva creación.
• Mercado secundario: Una vez vendidos los títulos en el mercado de emisión, estos pueden revenderse, permitiendo al inversor transformar los activos en dinero en cualquier momento.

La Bolsa

La Bolsa es un mercado donde compradores y vendedores se reúnen para intercambiar un bien (acciones) por un precio acordado. Al comprar un activo en el mercado primario, el precio es su valor de emisión. En el mercado secundario, los precios de los títulos son determinados por la ley de la oferta y la demanda.

Operaciones de Préstamo

Una operación de préstamo es un contrato por el que la entidad financiera (prestamista) entrega una cantidad de dinero a una persona (prestatario), con la obligación de devolverlo junto con los intereses y gastos derivados.

Componentes básicos

• Capital o nominal (C): La cantidad solicitada, que depende de las necesidades y capacidad de endeudamiento.
• Cantidad efectiva (E): Resulta de restar al capital prestado los gastos y comisiones iniciales (G): E = C - G.
• Plazo de amortización: Tiempo estipulado para la devolución del préstamo.
• Tipo de interés (i): Precio que la entidad cobra por el dinero prestado. Se distingue entre el Tipo de Interés Nominal (TIN) y la Tasa Anual Equivalente (TAE).
• TAE: Indicador fiable del coste real, esencial para comparar ofertas financieras.
• Cuota (a): Pago periódico, generalmente mensual, para la devolución del capital e intereses.
• Comisiones: Incluyen apertura, estudio, amortización anticipada y demora.
• Otros gastos: Notaría, registro, tasación, gestión y seguros.

El coste total se calcula mediante la fórmula: Coste total = capital + intereses + comisiones + otros gastos.

Préstamos Personales e Hipotecarios

Existen diferencias fundamentales entre ambos productos financieros:

• Finalidad: El préstamo personal financia bienes de consumo; el hipotecario se destina a la compra o rehabilitación de una vivienda.
• Importe y plazo: Los hipotecarios manejan importes mayores y plazos más largos (superiores a 15 años).
• Garantía: En el préstamo personal, la garantía son todos los bienes presentes y futuros. En el hipotecario, se añade la vivienda hipotecada como garantía real, lo que reduce el riesgo para el banco y permite tipos de interés más bajos.

Evaluación de riesgos

Antes de conceder financiación, la entidad realiza un estudio de solvencia:

• Capacidad de pago: La cuota mensual no debe superar el 30 % al 35 % de los ingresos netos.
• Tasación: Valoración del patrimonio que sirve de garantía.
• Avalista: Persona que se compromete a pagar la deuda en caso de impago si la entidad requiere garantías adicionales.