Instrumentos de Financiación Empresarial: Tipos, Conceptos y Estrategias de Capital

Fuentes de Financiación Empresarial

La financiación se clasifica según su origen y la relación con la propiedad de la empresa:

Financiación Propia

Implica la propiedad de la empresa. Se subdivide en:

• Externa: Relativa a la aportación de los socios al constituirse la empresa (capital social).
• Interna: Es la financiación generada por la propia empresa (reservas, beneficios no distribuidos).

Financiación Ajena

Aquella en la que intervienen agentes externos distintos de los socios (bancos, proveedores, etc.).

Inversores y Conceptos Contables Clave

Business Angels

Persona que se muestra solvente, capaz y tiene la voluntad de aportar su dinero a un proyecto empresarial incipiente.

Proceso de Inversión

El proceso de inversión con un Business Angel suele incluir:

• Acuerdos Previos: Term sheet, due diligence, acuerdo de exclusividad, acuerdo de confidencialidad.
• Contrato Definitivo: Presentación de partes, manifestaciones, cláusulas, política de dividendos y otras condiciones.

Amortizaciones

Anotaciones contables registradas como gasto del ejercicio, derivadas del cálculo del deterioro por el uso productivo de un activo.

Autofinanciación

Organizar y gestionar actividades empresariales de forma segura, destinando una parte de los beneficios generados a nuevas inversiones.

Dividendos

• Dividendo Activo: Parte del beneficio que se destina a retribuir a los accionistas.
• Scrip Dividends: Acciones que se entregan a los accionistas en concepto de dividendo activo, en sustitución de dinero en efectivo.

Financiación Bancaria y sus Instrumentos

Préstamo Bancario

Operación financiera mediante la cual una entidad pone a disposición del prestatario una cantidad de dinero.

Conceptos Fundamentales del Préstamo

• Prestamista
• Prestatario
• Principal (capital prestado)
• Interés
• Plazo
• Periodicidad
• Cuota
• Amortización
• Saldo Vivo
• Carencia
• Referencia Nominal

Arrendamiento Financiero: Leasing y Renting

Son fórmulas que se presentan como contratos de arrendamiento destinados a facilitar el acceso a la adquisición de vehículos, bienes de equipo e inversiones.

Leasing

Fórmula de financiación de inversiones a medio y largo plazo con opción a compra al finalizar el contrato.

Renting

Contrato de arrendamiento temporal de bienes de equipo que se realiza mediante el pago de una cuota (mensual, trimestral, anual, etc.), incluyendo la totalidad de los costes asociados (ej. mantenimiento).

Instrumentos de Crédito y Gestión de Tesorería

Crédito Comercial

Aplazamiento de pago que una empresa concede a su cliente en una operación de compraventa de bienes o servicios.

Crédito Bancario

Consiste en la posibilidad de disponer de una cantidad de dinero hasta un determinado límite, en un periodo de tiempo. Se utiliza principalmente para cubrir necesidades de gestión del activo circulante (capital de trabajo).

Pólizas de Crédito

Permiten obtener financiación inmediata para hacer frente a necesidades de tesorería derivadas de la propia actividad del negocio.

Ventajas de las Pólizas de Crédito

• Pago de interés solo por la cantidad dispuesta.
• Se gestiona directamente en la cuenta habitual sin necesidad de abrir cuentas específicas.

Factoring

Servicio combinado administrativo y financiero que consiste en ceder la gestión de cobro de las facturas a una entidad especializada (el factor).

Confirming

Consiste en que una gran empresa cliente anuncia y confirma al banco el pago a sus proveedores en un vencimiento, permitiendo al banco adelantar el importe a los beneficiarios (proveedores) si así lo solicitan.