Inversión y Financiación Empresarial: Características, Tipos y Fuentes Clave

Características Clave de la Inversión y su Interrelación

La inversión se define por tres características principales que interactúan entre sí:

• Liquidez: El tiempo que transcurre desde que se realiza la inversión hasta que se obtienen resultados, es decir, la generación de dinero.
• Rentabilidad: La ganancia que se obtiene en comparación con los recursos financieros empleados.
• Riesgo: El grado de incertidumbre sobre la posibilidad de obtener una rentabilidad positiva.

Relaciones entre las Características de la Inversión:

• A mayor riesgo, mayor rentabilidad esperada.
• A mayor liquidez, menor rentabilidad.
• A menor liquidez, mayor riesgo.

Tipos de Inversiones según su Relación

Las inversiones pueden clasificarse según cómo interactúan entre sí:

1. Inversiones Sustitutivas: Aquellas cuya realización impide o limita la ejecución de otras. Por ejemplo, instalar un servidor Linux o Windows.
2. Inversiones Complementarias: Cuando llevar a cabo una inversión facilita de alguna manera el cumplimiento de otra. Ejemplo: invertir en el desarrollo de un programa informático para gestionar un almacén y en los equipos informáticos adecuados.
3. Inversiones Autónomas o Independientes: Cuando la realización de una inversión no afecta ni positiva ni negativamente a la de otra. Por ejemplo, si una empresa compra materias primas y a la vez invierte en Letras del Tesoro.

Autofinanciación: Capital Generado Internamente

La autofinanciación es el capital generado y retenido por la propia empresa. Este tipo de financiación otorga a la empresa mayor libertad de acción, reduciendo la necesidad de recurrir al mercado de capitales para obtener liquidez.

Inconvenientes de la Autofinanciación:

• Disminución de los dividendos a repartir entre los socios.
• Generación más lenta de capital.
• Al carecer de un coste explícito, existe el peligro de que se emplee en inversiones poco rentables.

Principales Fuentes de Financiación Interna (Autofinanciación):

• Reservas.
• Fondos de amortización.
• Provisiones.

Capital Social: Fuente de Financiación Externa y Propia

La única fuente de financiación que es externa pero a su vez propia es el capital social, es decir, las aportaciones realizadas por los socios. Aunque se genera fuera de la empresa, una vez aportado a la sociedad, este capital no podrá ser exigido para su devolución, pasando a formar parte del patrimonio de la empresa.

Fuentes de Financiación Ajena a Corto Plazo

Estas fuentes permiten a la empresa cubrir necesidades de liquidez en un horizonte temporal inferior a 12 meses:

• Préstamos a corto plazo: La empresa solicita dinero a una entidad financiera para cubrir necesidades inmediatas, comprometiéndose a devolver el capital más los intereses pactados en un plazo inferior a un año.
• Crédito comercial: Se obtiene cuando la empresa aplaza el pago de las compras realizadas a sus proveedores, disponiendo así de fondos temporales de forma gratuita.
• Fondos espontáneos de financiación: Recursos de los que la empresa dispone temporalmente porque aún no los ha utilizado para el fin previsto. Ejemplos incluyen el dinero que la empresa debe a Hacienda o a la Seguridad Social, y los salarios pendientes de pagar a los trabajadores.

Fuentes de Financiación Ajena a Largo Plazo

Estas opciones de financiación están diseñadas para cubrir necesidades a largo plazo, generalmente superiores a 12 meses:

• Préstamos a largo plazo: Las empresas obtienen financiación de instituciones de crédito, comprometiéndose a devolver el capital más los intereses correspondientes según las condiciones establecidas en un plazo superior a un año.
• Empréstitos: Títulos de crédito emitidos por las empresas en Bolsa, adquiridos por particulares y otras empresas a cambio de un interés. La empresa devolverá el dinero más los intereses según las condiciones pactadas al vencimiento.
• Leasing: Una entidad de leasing alquila a la empresa cliente los bienes de equipo que esta necesita a cambio de una cuota periódica. Al final del contrato, el cliente tiene la opción preferente de comprar el bien por una pequeña cuantía, devolverlo o renovar el contrato.