Regulaciones Sectoriales y Financiamiento Oficial: Créditos a la Exportación (OECD y FIEM)

Anexos Sectoriales del Acuerdo de Créditos a la Exportación

A continuación, se detallan las condiciones específicas de financiación para diversos sectores, conforme a los anexos del acuerdo internacional (probablemente el Consenso de la OCDE).

Anexo 1: Buques

• Aplica a buques de más de 100 TRB (Tonelaje de Registro Bruto) y a la transformación de buques de más de 1000 TRB.
• Amortización máxima: 12 años.
• Pago anticipado mínimo: 20%.
• Tipo de interés mínimo: CIRR (Commercial Interest Reference Rate).
• No aplican las primas del Consenso.

Anexo 2: Plantas Nucleares

• Aplica a la construcción y modernización.
• Amortización máxima: 18 años.
• Interés según vencimiento.
• Gastos locales: no más del 30% de los Bienes y Servicios (B/S) de exportación.
• No se pueden financiar con ayuda ligada. Excepción: Razones humanitarias, y se realizaría con una common line.

Anexo 3: Aeronaves Civiles

Este es el único acuerdo que no se aplica con el acuerdo general. Es íntegro en sí mismo. Entró en vigor desde el 1/7/2007.

• Países participantes: Australia, Brasil, Japón, UE, Canadá, Corea, Nueva Zelanda, Suiza y EEUU.
• Crédito a la exportación: mayor o igual a 2 años.
• Pago anticipado mínimo: 20% sobre el precio del avión.
• Cálculo especial de primas de seguro de crédito.
• Plazo de amortización para aviones nuevos: 12 años. Excepcionalmente, con notificación previa, 15 años, incrementando un 15% las primas de seguro calculadas.

Anexo 4: Energías Renovables, Cambio Climático y Proyectos de Agua

• Incluye Smart grids, proyectos de agua, energías renovables, etc.
• Plazo de amortización máximo: 18 años para energías renovables y proyectos de agua.
• Plazo de amortización máximo: 15 años para Eficiencia energética y Adaptación al Cambio Climático.
• Gastos locales: máximo 45% de los B/S de exportación, según el proyecto.
• Tipo de interés: entre 20 y 30 puntos básicos adicionales si el vencimiento es igual o superior a 13 años.

Anexo 5: Infraestructuras Ferroviarias

• Aplica a contratos por encima de 10 millones de DEG (Derechos Especiales de Giro).
• Plazos de amortización:
  • 12 años para la categoría 1.
  • 14 años para la categoría 2.
• Tipo de interés: CIRR mínimo, pero se incorporan 20 o 30 puntos básicos adicionales si el plazo es igual o superior a 13 años.

Anexo 6: Centrales Eléctricas de Carbón

• Entrada en vigor: Enero de 2017.
• Plazo de amortización: el acuerdo establece plazos más restrictivos para plantas menos eficientes (10 años).
• Financiación con apoyo para plantas menos eficientes en Países Menos Avanzados (PMA).

Anexo 7: Project Finance

• Plazo de amortización: 14 años.
• Flexibilidades en intereses y pagos.

Esquema de Crédito Comprador

El crédito comprador es un mecanismo de financiación de exportaciones a medio y largo plazo.

Fases del Proceso

1. Licitación
2. Oferta
3. Adjudicación
4. Contrato (CTTO)
5. AEP (Acuerdo de Entrada en Vigor o Punto de Arranque)
6. AED (Acuerdo de Ejecución Definitiva)
7. FIN (Financiación)

Garantías y Hitos

• La garantía de oferta y sus requisitos vienen regidos en los pliegos del contrato.
• La garantía de pago anticipado es del 15% y se reduce a prorrata.
• La garantía de buena ejecución es del 5-15%, dependiendo de la cuantía del contrato y del acuerdo de las partes.
• La garantía de retención es del 5%, que se retiene hasta el AED.
• AEP: Punto de arranque.
• Periodo de construcción o disposición: Va desde la firma del Contrato hasta el AED. El flujo de dinero va del financiador directamente al exportador, y del importador al financiador por los tipos de interés.
• El pago de intereses se produce desde el Punto de Disposición.
• En un contrato de suministro hay más de un pago, normalmente dos: Pago anticipo y envío.

Crédito Suministrador

El crédito suministrador se utiliza para contratos llave en mano y de suministro. El deudor es el exportador español.

Fondo para la Internacionalización de la Empresa (FIEM)

El FIEM es un instrumento financiero público clave para el apoyo a la empresa española en su proceso de internacionalización.

• Carece de personalidad jurídica.
• Su fin es promover las exportaciones y las inversiones directas en el exterior.
• Es un instrumento de financiación directa, de naturaleza pública, de medio y largo plazo (no de corto plazo), que ofrece financiación con apoyo oficial y está ligado a una estructura de crédito comprador o crédito a la inversión.
• Exclusiones de financiación:
  • Operaciones de exportación de material de defensa, paramilitar y policial destinado a ser usado por ejércitos, fuerzas policiales y de seguridad o servicios antiterroristas. (El resto de material puede ser financiado si cumple con los controles legalmente establecidos).
  • Proyectos vinculados a determinados servicios sociales básicos, tales como la educación, la salud y la nutrición.
• Beneficiario (quien recibe la financiación, no necesariamente la empresa española):
  • En operaciones de exportación y llave en mano, el beneficiario será el cliente extranjero de la empresa española.
  • En operaciones de inversión productiva, el beneficiario será la filial de la empresa española titular del proyecto.
  • En operaciones de Project Finance, el beneficiario será la Sociedad de Propósito Específico (SPE) creada a tal efecto.
• El FIEM, a priori, puede actuar en cualquier país. No obstante, no podrá otorgarse ningún tipo de financiación reembolsable a países pobres altamente endeudados, llamados países HIPC (Highly Indebted Poor Countries), salvo en casos excepcionales.
• Se requiere garantía soberana en la mayoría de los casos.
• Financiación Comercial: Financiación en condiciones de mercado en contratos llave en mano. Excluye la exportación de bienes perecederos.
• Financiación Concesional: Aplica a servicios duraderos o contratos llave en mano, con clientes de naturaleza pública y en países denominados elegibles.