El sistema financiero: intermediarios, instrumentos y mercados
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Resumen
El documento explica cómo el sistema financiero transfiere recursos desde los ahorradores hasta los inversores mediante intermediarios, instrumentos y mercados. Describe los intermediarios bancarios y no bancarios, las características de los instrumentos (liquidez, riesgo y rentabilidad), la diferencia entre mercados primarios y secundarios, y los principales instrumentos como acciones y obligaciones. También recoge formas de financiación empresarial y los principales agentes del sistema bancario y de inversión.
Puntos clave
- El sistema financiero conduce el flujo de recursos desde los ahorradores hasta los inversores.
- Los intermediarios bancarios pueden crear dinero legal y bancario; los no bancarios, como factoring y leasing, median entre quienes generan y quienes demandan recursos.
- Liquidez, riesgo y rentabilidad son las características de los instrumentos financieros: más liquidez suele implicar menos renta, y más riesgo suele implicar más renta.
- Los mercados primarios negocian un instrumento por primera vez; los secundarios, en las siguientes transacciones.
- Las acciones dan la condición de propietario y dividendos sin plazo de devolución; las obligaciones dan la condición de prestamista, intereses (cupón) y vencimiento.
- El sistema bancario está integrado por bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito.
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Función del Sistema Financiero
El sistema financiero conduce el flujo de recursos financieros desde los ahorradores hasta los inversores, formado por intermediarios, instrumentos y mercados.
Intermediarios Financieros
El conjunto de instituciones cuya función es mediar entre ahorradores e inversores se clasifican en:
- Bancarios: Constituidos por bancos de crédito y el sistema bancario, capaces de crear dinero legal y bancario.
- No bancarios: Mediación entre quienes generan recursos y quienes demandan. Factoring, leasing.
Instrumentos Financieros
Son títulos emitidos por quien necesita recursos financieros para realizar proyectos de inversión y adquiridos por quien dispone de ellos. Activos para los ahorradores, pasivos para los emisores de $.
Características de los Instrumentos Financieros
- Liquidez: Capacidad de convertir en $ fácilmente. Es mayor si hay mercado de reventa.
- Riesgo: Posibilidad de no recuperar $.
- Rentabilidad: Ganancia obtenida. +liquidez – renta / +riesgo + renta
Mercados Financieros
Mecanismo o lugar a través del cual se produce la compraventa de activos financieros y se determinan sus precios.
Tipos de Mercados Financieros
- Primarios: Vale el instrumento por 1ª vez.
- Secundarios: 2ª y posteriores.
Beneficios de los Mercados Financieros
- Proporcionan liquidez (bolsa):
- Reducen el riesgo:
- Aumentan la rentabilidad:
Principales Instrumentos Financieros
Acciones
El comprador es propietario, no seguro tener renta de estas acciones, recibe dividendos, no hay plazo de devolución. + riesgo.
Obligaciones
El comprador es prestamista, obtiene renta, recibe intereses (cupón), hay vencimiento.
Formas de Financiación Empresarial
Amplia gama de opciones para las empresas:
- Capital: Guardan parte del beneficio.
- Préstamo y crédito bancario:
- Leasing: Grandes empresas, familias.
- Préstamos personales: Plazos cortos, garantía, aval.
- Hipotecarios: Plazo largo, comprar inmueble, garantía hipotecaria.
Sector Público
Impuesto
Deuda Pública
Bonos, letras, obligaciones.
Eurosistma
Formado por el BCE y los BCN, y el sistema europeo de bancos centrales por el BCE y los BCN de 27 miembros de la UE no integrados en la zona €.
Sistema Bancario
Integrado por bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito.
Captación de Depósitos y Concesión de Créditos
Caja de Ahorro
Instituciones financieras de carácter social que se manifiestan en obras benéfico-sociales que llevan a cabo con el beneficio general.
Cooperativa de Crédito
Instituciones financieras que adoptan la forma jurídica de sociedades cooperativas.
Fondos de Inversión
$ invierten en activos financieros de:
- Renta fija a corto plazo:
- Renta fija a medio y largo plazo:
- Renta variable: Interés del importe del fondo en renta variable.
- Mixtos: Invierten tanto en renta fija como en variable a medio y largo plazo.
Fondos de Inversión
- Fondos de inversión:
- Fondos de pensiones:
- Fondos de cobertura:
Cartera de Valores
Está constituida en su mayor parte por títulos de deuda pública.
Compañía de Seguros
Instituciones económicas que realizan operaciones de seguro que cubren determinadas situaciones que pueden producirse en el futuro.
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre mercados primarios y secundarios?
En los mercados primarios se negocia un instrumento financiero por primera vez. En los secundarios se negocian las siguientes transacciones de ese mismo instrumento.
¿Qué diferencia hay entre acciones y obligaciones?
El comprador de una acción es propietario y recibe dividendos, sin plazo de devolución y con mayor riesgo. El comprador de una obligación es prestamista, recibe intereses (cupón) y el título tiene vencimiento.
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