Sistemas de amortización de préstamos: francés, empréstitos, leasing y renting

Sistema Francés

El sistema francés de amortización de préstamos se caracteriza porque los términos son constantes, con lo que el tipo de interés se mantiene constante, forman una renta.

Empréstitos: Características, Operativa y Tipología

Un empréstito es un solo préstamo que se divide en partes alícuotas en las que invierten *narradores* externos a la empresa. Los títulos que se emiten son negociables, esto quiere decir que su propietario los puede vender antes del momento de su reembolso. Lo habitual es que los títulos se denominen obligaciones, aunque también existen empréstitos de bonos y de pagarés.

Operativa de un Empréstito

• Entidad emisora: Es la persona jurídica que recibe un capital dividido en fracciones alícuotas llamadas obligaciones y se compromete al pago de un interés y a la devolución del capital según las condiciones establecidas en la emisión del empréstito.
• Obligacionistas
• Valor nominal
• Tipo de interés
• Precio de emisión
• Plazo de amortización
• Precio de reembolso
• Títulos vivos

Requisitos para la Atención del Empréstito

• Emisión: Las empresas que quieren emitir un empréstito tienen que elaborar un folleto de emisión con información sobre los valores que incluye información sobre la entidad emisora.
• Garantías: Sindicato bancario. Las obligaciones garantizadas son aquellas en las que se utiliza un bien del patrimonio de la empresa como garantía de la deuda contraída.

Leasing y Renting

Características del Leasing

• Es un contrato de arrendamiento con opción a compra.
• Intervienen tres figuras: sociedad de leasing (arrendador), el usuario del bien (arrendatario) y proveedor del bien (fabricante o distribuidor).
• Prevalece la consideración de operación financiera sobre la del alquiler del bien.
• La duración del contrato de leasing depende del bien objeto del mismo.
• Es posible rescindir el contrato antes de la finalización pactada.
• Las sociedades de leasing no se hacen cargo de las reparaciones, sustituciones y mantenimiento del bien.
• Al finalizar el contrato de leasing, el arrendador puede ejercer la opción de compra pagando el valor residual del bien.

Características del Renting

• Prevalece la consideración del alquiler.
• Interviene la sociedad de renting, que pone a disposición del arrendatario el bien.
• Se utiliza con equipos informáticos.
• Se puede clasificar en base al bien al que va ligado.
• La cuota de renting incluye servicios adicionales como seguros, mantenimiento y licencias.
• Permite predecir el coste de alteración de un bien, eliminando la incertidumbre.
• El valor residual del bien está próximo al valor del mercado en el momento de vencimiento del contrato.
• Se permite rescindir el contrato antes de su finalización pagando la penalización correspondiente.
• En ocasiones se pide al cliente que efectúe un pago en concepto de fianza.
• Al finalizar el contrato no existe opción de compra.

Contratación Cooperativa: Requisitos y Garantías

Leasing

1. La empresa que necesita un elemento inmovilizado contacta con varios productores y distribuidores.
2. Contacta con una sociedad financiera para proponer la operación de leasing.
3. Se formaliza el contrato de arrendamiento financiero.

Renting

1. La empresa necesita un elemento inmovilizado.
2. Navega y determina el equipo adecuado con empresas especializadas.
3. La compañía arrendadora cuenta con el bien y ofrece los servicios.
4. Se formaliza el contrato de renting.
5. A cambio, la empresa arrendadora tiene el uso y disfrute del bien.

Cálculo de Costes Financieros

Consideraciones Generales del Leasing

• La cuota mensual depende del tipo de interés aplicado a la operación.
• El tipo fijo habitualmente es del 5-7%.
• Las cuotas de arrendamiento aparecen en el contrato.

Costes que se Producen en una Operación de Leasing

• Comisión de apertura y estudio.
• Carga financiera.
• Seguros.
• Gastos de cobro.
• Impuestos.

Consideraciones Generales del Renting

• La compañía de renting establece una cuota de alquiler en función del precio del bien.
• La cuota de renting puede suponer entre un 15-20% de ahorro.
• La cuota de alquiler es mayor cuantos más servicios adicionales incluye el contrato.
• Las cuotas a pagar aparecen en el contrato.

Costes que se Producen en una Operación de Renting

• Las cuotas de alquiler dependen de los servicios adicionales contratados.
• Coste básico de renting, además de la amortización del bien y los costes financieros.
• Las cuotas se recogen en el contrato.