Enpresaren Balantzea: Aktiboa, Pasiboa eta Ratioak

Aktiboa: Enpresaren Ondasunak eta Eskubideak

Aktibo Ez-korrontea

• Ibilgetu ukiezina: patenteak eta programa informatikoak.
• Ibilgetu materiala: ibilgailuak, altzariak, makinak, lurzoruak, garraio-elementuak eta amortizazioak (-).
• Ibilgetu ez-finantzarioa: lurren inbertsioa eta eraikuntzen inbertsioa.
• Epe luzerako finantza-inbertsioak: ELFI ondare-elementuak eta epe luzerako kredituak.

Aktibo Korrontea

• Izakinak: salgaiak, lehengaiak, produktu amaituak eta produktu erdielaboratuak.
• Zordun komertsialak eta kobratzeko kontuak: zordunak, Ogasun zorduna, ordainketak, bezeroak (faktura dutenak) eta kobratzeko merkataritza-efektuak (txekea dutenak).
• Epe laburreko finantza-inbertsioak: epe laburreko kredituak eta epe laburreko maileguak.
• Eskudirua edo bestelako aktibo likido baliokideak: kutxa eta bankua.

Pasiboa eta Ondare Garbia: Finantzaketa-iturriak

Ondare Garbia

• Fondo propioak: kapital soziala (ekarpenak), erreserbak eta ekitaldiko emaitzak.

Pasibo Ez-korrontea

• Epe luzerako zorrak: epe luzerako zorrak kreditu-erakundeekin, ibilgetuaren hartzekodunak eta epe luzera ordaintzeko efektuak.

Pasibo Korrontea

• Epe laburreko zorrak: epe laburreko zorrak kreditu-erakundeekin, ibilgetuaren hartzekodunak eta ordaintzeko efektuak.
• Hartzekodun komertsialak eta bestelako kontuak: hornitzaileak (faktura dutenak), ordaintzeko merkataritza-efektuak, hartzekodunak, hartzekodun ordaintzeko merkataritza-efektuak, ordaintzeko ordainketak, Ogasun hartzekoduna eta Segurtasun Soziala hartzekoduna.

Maniobra Fondoa eta Egonkortasun Finantzarioa

Maniobra fondoa: Maniobra fondoa edo kapital korrontea, epe luzerako finantzaketarekin (kapital iraunkorrarekin) finantzatzen den epe laburreko inbertsioaren (aktibo korrontearen) zatia da; hau da, pasibo ez-korrontearekin finantzatzen den aktibo korrontearen zatia.

• Egonkortasun finantzario arrunta (AK > PK): Egoera ideala enpresarentzat. Epe laburreko errekurtsoekin epe laburreko zorrei aurre egin dakieke.
• Ordainketa-etendura egoera (PK > AK): Egoera desegokia enpresarentzat. Epe laburreko errekurtsoekin ez da gai izango epe laburreko zorrei aurre egiteko, desoreka sortuz eta, ondorioz, ordainketen etendura gertatuz.
• Erabateko egonkortasun finantzarioa: Ez da pasiborik egongo; hau da, barne-finantzaketaz baliatuko da bakarrik, galdagarririk eduki gabe.

Desoreka finantzarioa epe luzera: Ez dago netorik; beraz, enpresa kanpo-finantzaketaz baliatuko da bakarrik.

Ratio Finantzarioen Analisia eta Interpretazioa

• Altxortegia edo diruzaintza: Enpresaren epe laburreko likidezia, hau da, epe laburrean ordaintzeko duen gaitasuna. Formula: (AK - Izakinak) / PK ≥ 1
• Likidezia: Enpresak ondasun eta eskubide nahikoak izatea aurre egin beharreko zorrak ordaindu ahal izateko. Formula: AK / PK ≥ 1 (1,5 - 1,8 artean)
• Bermea: Enpresak hirugarrenei eskaintzen dien segurtasuna, hau da, zor guztiak ordaintzeko gaitasuna. Formula: A / P ≥ 1 (1,7 - 2 artean)
• Erabilgarritasuna edo berehalako altxortegia: Enpresaren berehalako ordainketa-gaitasuna. Formula: Eskudirua / PK (0,3 - 0,4 artean)
• Autonomia: Zenbat eta handiagoa izan, enpresak kanpo-finantzaketa gutxiago beharko du. Formula: OG / P (0,8 - 1,5 artean)
• Zorpetze osoa: Epe labur eta luzean gerta daitezkeen desorekak kontrolatzeko balioa. Formula: P / OG ≤ 1 (0,5 - 1 artean)
• Zorren kalitatea: Balioa zenbat eta txikiagoa izan, zor gutxiago edukiko ditu enpresak epe laburrean; ondorioz, denbora gehiago izango du zorrak ordaintzeko. Formula: PK / P (0,2 - 0,5 artean)

Ibilgetasuna: Balioa bat baino gehiago izatekotan, enpresa epe laburreko errekurtso gehiegi erabiltzen ari da. Formula: AEK / (OG + PEK) ≤ 1