Estrategias de Financiación Empresarial y Gestión de Inversiones

Ventajas e inconvenientes de la autofinanciación

• Ventajas:
  • Aporta autonomía al no haber tenido que solicitar recursos a terceros.
  • No existe la obligación de remunerar la obtención de estos fondos.
• Inconvenientes:
  • La autofinanciación, en ocasiones, provoca que los recursos se destinen a proyectos que no son especialmente rentables.
  • El dinero que se reserva para autofinanciar no se reparte como dividendos, lo que puede generar descontento entre algunos socios y accionistas.

Los recursos financieros de la empresa

Recursos propios

• Aportaciones iniciales de los socios.
• Beneficios retenidos en forma de reservas.
• Ampliaciones de capital.

Recursos ajenos a corto plazo (C/P)

• Créditos comerciales: Es la modalidad más habitual y cómoda; se establece entre la empresa y sus proveedores.
• Préstamos y créditos bancarios: Fondos obtenidos a través de entidades bancarias que conllevan el pago de intereses.
• Descuentos de efectos: Una institución financiera adelanta el dinero de un derecho de cobro; si el cliente finalmente no paga, la empresa debe devolver dicho importe.
• Ventas de derecho de cobro (Factoring): Una empresa factor compra los derechos de cobro a una empresa (generalmente no en su totalidad) y se encarga de gestionar que los clientes paguen.

Recursos ajenos a largo plazo (L/P)

• Emisión de obligaciones.
• Préstamos y créditos bancarios a largo plazo.
• Leasing: Contrato de arrendamiento financiero por el cual el arrendador garantiza a un arrendatario la utilización de un bien a cambio del pago de un alquiler o cuota periódica.

Inversión y tipos de inversiones

La inversión se define como la renuncia o sacrificio temporal de recursos que efectuamos hoy, con la esperanza de obtener en un futuro una mayor cantidad de recursos, y que se concreta en el bien o derecho que adquirimos.

Tipos de inversión

• Financiera: Agentes económicos con excedentes y ahorros ponen estos a disposición de otras empresas.
• Económica: Empresas que reciben financiación de terceros e invierten en bienes y maquinaria. Estas pueden ser de funcionamiento (C/P) o permanentes (L/P).

Inversiones permanentes

Incluyen las inversiones de renovación, de ampliación, de innovación, en investigación y aquellas de carácter social.

Inversiones de funcionamiento

Se utilizan para adquirir los elementos necesarios para el desarrollo normal del proceso productivo.

Aspectos claves de una inversión

• Liquidez: Facilidad que tiene el inversor para recuperar el dinero que invirtió de forma rápida.
• Riesgo: Posible pérdida en caso de que la inversión no funcione según lo previsto.
• Rentabilidad: Beneficio o ganancia que se espera obtener por haber efectuado la inversión.