Estrategias de Financiación Internacional FIEM: Operaciones de Exportación e Inversión Corporativa

1. Financiación de Operaciones de Exportación

La financiación de operaciones de exportación a través del Fondo para la Internacionalización de la Empresa Española (FIEM) se estructura en dos grandes categorías:

A. En Condiciones Comerciales

Los recursos se facilitan en condiciones de mercado aplicando el Consenso OCDE. Las características principales de esta modalidad son:

• Se financia un máximo del 85% del importe de los bienes y servicios exportados.
• Se financia el 100% de los gastos locales.
• Se exige un anticipo del 15% del contrato, que debe ser financiado sin apoyo oficial.
• A los gastos locales y las comisiones comerciales se les aplican los límites de los créditos CARI.
• El tipo de interés puede ser variable o fijo.
• Además, se carga al prestatario el porcentaje equivalente a la prima de seguro que CESCE aplicaría a la cobertura del riesgo de la operación.
• El sistema y los plazos de amortización se establecen aplicando, con carácter general, el Consenso OCDE.

B. En Condiciones Concesionales

Esta modalidad se utiliza para operaciones de exportación o suministro considerados comercialmente inviables. Los recursos se facilitan a beneficiarios públicos. La lista de estos países se confecciona anualmente entre estados, clasificados por el Banco Mundial.

• El FIEM financia el 100% de la operación, con un grado de concesión mínimo del 35%, que puede ascender hasta el 50% para países menos adelantados. El grado de concesión lo indican las condiciones crediticias.
• La financiación se otorga en condiciones de Consenso OCDE, ampliando los límites de financiabilidad de gastos locales y material extranjero a valores superiores al 50% del importe de los bienes y servicios exportados.
• El anticipo del 15% se puede financiar con cargo al crédito FIEM.

2. Financiación al Exportador: Modalidades de Inversión

El FIEM proporciona financiación reembolsable destinada a dos modalidades principales de inversión para apoyar la expansión de la empresa española en el exterior:

A. Inversión de Expansión Corporativa

Con esta modalidad se apoya a empresas españolas que expanden su actividad instalando sedes productivas en otros países.

• Los recursos se proporcionan a las filiales creadas en terceros países mediante la concesión de préstamos, amortizables a medio y largo plazo, que no financian el 100% de la inversión.
• La devolución del préstamo la garantiza la propia corporación.
• Las condiciones aplicables a estos préstamos se determinan caso por caso y son similares a las que facilitan entidades bancarias desde el ámbito privado. No están sujetas a Consenso OCDE, aunque sus condiciones se utilizan como referencia.

B. Inversión Project Finance

El FIEM proporciona ayuda financiera a proyectos de inversión acogidos a las condiciones del Project Finance.

• La sociedad vehículo del proyecto, la SPV (Special Purpose Vehicle), que cuenta con un socio español con control efectivo sobre la inversión, es la beneficiaria de los recursos.

3. Líneas de Crédito Complementarias del FIEM

El FIEM cuenta con cuatro líneas que complementan sus posibilidades de financiación. La principal ventaja de esta alternativa es agilizar la obtención de los recursos. Cada una presenta una finalidad específica:

• Línea FIEM-Facilidades UE

  Destinada a cofinanciar proyectos con fondos del FIEM y de la Unión Europea (UE). Para operaciones de hasta 30 millones de euros.

• Línea para Proyectos Pequeños

  Se dirige a financiar proyectos de hasta 3 millones de euros cuyo destino no sean países HIPC (Países Pobres Muy Endeudados) ni países en los que CESCE tiene cerrada la cobertura.

• Línea País PYMEs

  La financiación se formaliza por un importe global sin especificar los proyectos o contratos beneficiados. Son las autoridades de ambos países (el inversor y el que recibe la inversión) las que deciden las operaciones a incluir.

• Línea EVATIC

  Es un instrumento que apoya oficialmente a las empresas españolas mediante la aportación de recursos financieros reembolsables destinados a realizar estudios de viabilidad, asistencias técnicas, ingenierías y consultorías en proyectos e inversiones exteriores.

Pueden ser beneficiarios gobiernos, entidades públicas y entidades financieras privadas que deben cumplir las garantías y condiciones establecidas para optar a estos recursos.