Guia bàsica de ràtios financeres i fonts de finançament

Ràtios i indicadors financers

Ràtio de liquiditat (1,5-2) = Actiu corrent / Passiu corrent

• Actiu corrent: Realitzable + Disponible + Existències

VAN = -D₀ + Any₁/(1+k) + Any₂/(1+k)²...

Ràtio de tresoreria (0,8-1,2) = (Disponible + Realitzable) / Passiu corrent

Nota: Indica la capacitat de solvència immediata que té l'empresa amb els seus actius més líquids.

Fons de maniobra = Actiu corrent - Passiu corrent

Anàlisi de rendibilitat i mercat

MGC = Preu - Cost variable unitari (CVU)

Punt mort (PM) = Costos fixos / (Preu - Costos variables)

Les 5 forces competitives de Porter

• Amenaces de productes substituïts
• Amenaces de nous competidors
• Poder de negociació dels clients
• Poder de negociació dels proveïdors
• Grau de rivalitat dels competidors

Recursos aliens a llarg termini (P LL/T)

Emprèstits: Són títols de crèdit (obligacions, bons, pagarés, etc.) que emeten les empreses i que compren particulars i empreses a canvi de rebre uns interessos prefixats en les condicions de l'emissió.

Lísing o arrendament financer: Sistema de finançament mitjançant el qual l'empresa incorpora algun element d'actiu a canvi d'una quota d'arrendament.

Rènting: Semblant al lísing, consisteix en el lloguer de béns mobles. En aquest cas, s'incorporen per part de l'empresa de rènting una sèrie de serveis addicionals.

Recursos aliens a curt termini (P C/T)

Préstecs a curt termini: Es demanen diners a una entitat financera per cobrir les necessitats a curt termini (es tornen els diners més interessos).

Crèdits bancaris a curt termini:

• Descobert en compte: S'utilitza un import superior al saldo disponible.
• Compte de crèdit: Es disposen de diners amb un límit establert (línia de crèdit).

Emprèstit de pagarés de l'empresa: Són títols de deute que emeten les empreses privades per aconseguir finançament a curt termini. L'emissió és al descompte.

Crèdit comercial: Finançament automàtic que aconsegueix l'empresa quan deixa a deure les compres que fa als proveïdors.

Descompte d'efectes: Abans del seu venciment, els deutes dels clients documentats poden cedir-se a una entitat financera que ens anticiparà els diners a canvi d'unes comissions i interessos.

Altres instruments de finançament

Factoring o facturatge: Es venen tots els drets de crèdit sobre clients a una empresa denominada factor, la qual proporciona liquiditat immediata desapareixent el risc d'impagaments. El risc l'assumeix el factor.

Confirming o confirmació de pagament: Servei financer que ofereixen entitats de crèdit per gestionar els seus pagaments a proveïdors nacionals. Permet el cobrament de les factures abans del venciment. El banc pot cobrar comissions pels tràmits.

Fons espontanis de finançament: Quantitats de diners que l'empresa no paga en el moment (salaris, deute amb Hisenda, aportacions a la Seguretat Social, etc.). No requereixen negociació prèvia com les anteriors modalitats.